Os Estados Unidos registraram a abertura de 29 mil postos de trabalho em setembro, segundo dados do relatório payroll divulgados nesta sexta-feira, resultado abaixo da expectativa de 90 mil vagas projetada pelo consenso de mercado, enquanto a taxa de desemprego avançou para 4,2%, ante estimativa de 4,1%. Em reação aos números e ao recuo nos rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano (Treasuries), os principais índices de Nova York passaram a operar em terreno positivo, com o Nasdaq subindo 1,47% (aos 26.766 pontos), o S&P 500 avançando 0,91% (aos 7.736 pontos) e o Dow Jones ganhando 0,60% (aos 51.230 pontos).
A perda de fôlego nas contratações sinaliza um arrefecimento da atividade econômica norte-americana, reforçando a percepção do mercado de que o Federal Reserve (Fed) deve manter as taxas de juros inalteradas na próxima reunião de política monetária. O alívio sobre a curva futura de juros reduz o custo de oportunidade no mercado acionário e sustenta a retomada do apetite por ativos de risco, beneficiando empresas de tecnologia e aliviando a pressão do dólar sobre moedas globais.
A inflação anual ao consumidor na Zona do Euro acelerou para 3,8% em setembro, avançando frente aos 3,2% registrados em agosto e superando o consenso de mercado de 3,6%, segundo dados preliminares divulgados nesta sexta-feira pelo Eurostat. O indicador atingiu o maior patamar em três anos — permanecendo acima da meta de 2,0% do Banco Central Europeu (BCE) —, impulsionado pelo salto de 18,8% nos preços de energia e pela alta de 3,2% no setor de serviços, enquanto o núcleo da inflação, que exclui energia e alimentos, passou de 2,4% para 2,5%. Entre as principais economias do bloco, o índice anual subiu para 3,3% na Alemanha, 3,4% na França, 4,1% na Itália e 5,0% na Espanha.
O repique inflacionário concentrado nos custos de energia reduz o espaço para cortes de juros no curto prazo e reforça a tendência de manutenção de uma política monetária restritiva pelo BCE na reunião de 29 de outubro, com a taxa de depósito atualmente em 2,50% ao ano. A preocupação da autoridade monetária com o repasse do choque energético para outras cadeias produtivas mantém a pressão sobre a curva de rendimentos dos títulos soberanos europeus e eleva o custo de financiamento corporativo no continente, limitando o apetite por ativos sensíveis ao crédito na região.
A Alphabet colocou em órbita suas unidades de processamento tensorial (TPUs) a bordo do foguete Falcon 9, da SpaceX (SPCX), durante a missão Transporter-18 realizada na quinta-feira. A operação inaugura os testes espaciais do Projeto Suncatcher, usando um satélite protótipo desenvolvido com a Planet Labs (PL), para processar cargas de inteligência artificial com energia solar contínua, estimada em até oito vezes superior à captação terrestre.
O envio de semicondutores para a órbita baixa sinaliza uma tentativa do setor de tecnologia de contornar as restrições de fornecimento elétrico que limitam a expansão dos data centers terrestres. Embora a iniciativa abra uma frente de receitas para o setor aeroespacial — com a própria SpaceX planejando lançar infraestrutura de supercomputação orbital em 2027 —, o mercado acompanha a viabilidade técnica frente aos riscos de radiação e resfriamento, além do impacto da necessidade de capital intensivo.
As ações da SpaceX (SPCX) registraram alta de 6,90% nesta sexta-feira, após a conclusão de uma sequência de lançamentos comerciais e governamentais ao longo da semana. Na quinta-feira, a companhia enviou quatro astronautas à Estação Espacial Internacional (ISS) pela missão Crew-13 da NASA e colocou em órbita o protótipo do Projeto Suncatcher, do Google (GOOG) — cujos papéis avançaram 1,71% —, voltado para testar o desempenho de unidades de processamento tensorial (TPUs) em ambiente espacial. Os eventos ocorreram dias após o foguete Starship atingir a órbita terrestre pela primeira vez e posicionar 26 satélites Starlink V3.
A execução simultânea com diferentes veículos da frota reforça a viabilidade operacional da reutilização de foguetes em larga escala, fator determinante para a diluição dos custos unitários de lançamento. O avanço técnico do Starship sustenta a expansão de capacidade da rede Starlink, principal linha de receita da empresa, ao mesmo tempo em que a parceria em testes de computação orbital abre uma nova frente de demanda ligada à infraestrutura aeroespacial para inteligência artificial.
Ações
BBSE3: A queda recente das ações voltou a abrir espaço para uma relação mais interessante entre preço e valor na BB Seguridade. A companhia continua apresentando fundamentos sólidos e boa capacidade de geração de caixa, o que reforçou nossa avaliação positiva e levou ao ganho de posições no ranking.
LEVE3: A valorização das ações ao longo da semana reduziu parte da margem de segurança que enxergávamos na tese da Mahle Metal Leve. Embora continuemos vendo bons fundamentos na companhia e perspectivas positivas para o negócio, o avanço do preço tornou a relação entre risco e retorno menos atrativa neste momento.
Globais
Essa semana sem atualizações nos rankings de REITs e stocks
FIIs
Não tivemos alterações no ranking de FIIs
A SpaceX anunciou a antecipação do cronograma para a construção de sua rede de data centers de inteligência artificial em órbita, firmando uma parceria de tecnológica com a Nvidia (NVDA). O projeto prevê o uso de processadores específicos da fabricante de semicondutores em uma nova constelação de satélites mais leves e compactos do que a infraestrutura terrestre tradicional, cujo envio ao espaço dependerá da operação dos foguetes reutilizáveis Starship e será financiado pela geração de caixa da divisão de internet via satélite Starlink.
A transição do projeto de um conceito inicial para um plano de execução concreto abre uma nova frente de demanda de longo prazo para o setor de hardware de processamento, ao mesmo tempo em que cria uma via adicional de receitas para a indústria aeroespacial além das telecomunicações. Por outro lado, o mercado acompanha a elevada exigência de capital para viabilizar a infraestrutura orbital, o que torna a confiabilidade operacional nos próximos lançamentos e a manutenção da rentabilidade das operações atuais fatores determinantes para sustentar esse ciclo de investimentos até o início do retorno comercial.
As ações da Nvidia (NVDA) atingiram uma nova máxima histórica intradiária, atingindo US$ 5,7 trilhões. O avanço ocorre em meio à continuidade dos investimentos globais na expansão de infraestrutura de inteligência artificial, após a empresa reportar receita de US$ 96,2 bilhões no segundo trimestre fiscal e projetar faturamento entre US$ 105,8 bilhões e US$ 110,1 bilhões para o trimestre seguinte.
A quebra sucessiva de recordes evidencia a sustentação do apetite do mercado pelo ecossistema de hardware para IA, mas mantém o foco sobre a perenidade desse ciclo de gastos corporativos. Embora a demanda por sistemas e componentes de processamento siga robusta, o cenário adiciona volatilidade diante da concorrência de soluções desenvolvidas por fabricantes rivais como a AMD e do avanço de aceleradores proprietários de grandes provedores de nuvem, como Amazon e Google.
A Micron Technology caminha para entregar um crescimento forte, juto ao grupo "Magnificent Seven" em lucro operacional no trimestre, impulsionada pelo fornecimento de chips de memória para a infraestrutura de inteligência artificial. No balanço mais recente, a fabricante adicionou cerca de US$ 43 bilhões em receitas em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as estimativas de analistas para vendas e lucro, enquanto sua capitalização de mercado se consolidou em torno de US$ 1,1 trilhão.
O avanço no resultado operacional desloca parte do protagonismo da cadeia global de semicondutores para o segmento de memória, historicamente marcado por ciclos agudos e que agora opera sob forte pressão de demanda. Apesar da robustez nas receitas, sinalizações da administração sobre a dinâmica de margens nos próximos trimestres mantêm o mercado atento à capacidade da companhia de sustentar a rentabilidade frente aos custos de ampliação da capacidade produtiva.
As ações da Nike (NKE) caíram nas negociações de hoje, após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre fiscal. A fabricante de artigos esportivos reportou receita de US$ 11,21 bilhões, uma retração anual de 4% e abaixo do consenso de US$ 11,33 bilhões, enquanto o lucro por ação recuou de US$ 0,49 para US$ 0,48 na comparação anual, apesar da expansão de 0,6 ponto percentual na margem bruta, para 42,8%. A administração projetou queda de um dígito alto nas vendas para o ano fiscal de 2027 e o CEO, Elliott Hill, comunicou mudanças operacionais para reduzir custos que resultarão em cortes de postos de trabalho a partir do ano-calendário de 2027.
O desempenho evidencia uma recuperação operacional mais lenta do que o esperado quase dois anos após o início da gestão de Hill, mantendo o ceticismo do mercado quanto à retomada das vendas em regiões como Europa e Grande China, além das linhas Sportswear e Jordan. Com a pressão da concorrência — destacada pela recente migração do atleta Kylian Mbappé para a suíça On — e a necessidade de aplicar descontos em estoques de giro lento no varejo, a visibilidade de crescimento de curto prazo permanece restrita, fazendo com que a atenção passe a se concentrar na eficácia da nova reestruturação conduzida pelo recém-chegado CFO, Dave Denton.
O banco britânico Barclays anunciou a expansão do uso da inteligência artificial Claude, da Anthropic, projetando que 50% de seus desenvolvedores de software utilizem a ferramenta Claude Code até o final de 2026. A instituição, que já aplica a tecnologia em sua divisão de mercados para processar cerca de 120 mil e-mails diários de clientes, integra a iniciativa a um plano mais amplo de eficiência operacional que prevê economias de aproximadamente 2 bilhões de libras (US$ 2,7 bilhões).
O movimento reforça a tendência de automação no setor financeiro europeu para modernizar sistemas legados e reduzir custos estruturais, fator que, segundo estimativas do Morgan Stanley, pode diminuir o quadro de funcionários dos bancos da região em até 20% no curto prazo. Essa agenda de controle de despesas tende a sustentar a rentabilidade das instituições financeiras tradicionais, ao mesmo tempo em que acirra a disputa por contratos corporativos entre desenvolvedoras de tecnologia como Anthropic, OpenAI e Google.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, afirmou que o crescimento da companhia está abaixo do ritmo desejado, registrando avanço de 2% no engajamento no último período, enquanto as ações acumulam queda de cerca de 24% no ano. Para estimular sua base de 325 milhões de assinantes, a empresa destinou aproximadamente 5% de seu orçamento de conteúdo de US$ 20 bilhões para programação ao vivo, ampliou janelas de exibição nos cinemas e aplicou ferramentas de inteligência artificial generativa na pós-produção de cerca de 300 títulos, movimento reforçado pela compra da empresa de tecnologia InterPositive por US$ 587 milhões.
A estratégia indica uma busca por maior retenção de público e expansão da receita publicitária de forma orgânica, especialmente após a empresa desistir de cobrir a oferta pela Warner Bros. Discovery para preservar o retorno aos acionistas. A reação do mercado nos próximos trimestres dependerá da capacidade dessas novas frentes de programação de reverter a desaceleração projetada para a receita e da eficácia da inteligência artificial em conter a pressão dos gastos com conteúdo sobre as margens operacionais.
A Inter&Co anunciou o encerramento do programa de BDRs Nível II negociado na B3 pelo ticker INBR32. Com isso, os investidores precisarão escolher o destino de suas posições dentro do prazo estabelecido pela companhia.
O relatório da Simpla Club explica, de forma prática, as três alternativas disponíveis: converter o INBR32 em INBR34, receber diretamente as ações INTR negociadas na Nasdaq ou não fazer nenhuma manifestação e ter a posição direcionada automaticamente para a Venda Facilitada. O estudo também detalha os procedimentos, prazos e principais pontos de atenção de cada alternativa.
Para quem deseja continuar com exposição à Inter&Co pela B3, o relatório apresenta a conversão para o INBR34 como a alternativa recomendada pela equipe, mantendo a proporção de uma cota por uma cota. O prazo oficial para solicitar a conversão termina em 16 de outubro de 2026, às 16h30.
Confira o relatório completo para entender o que muda, quais são os prazos e como realizar cada procedimento.
O TGAR11 encerrou agosto com rendimento de R$ 0,70 por cota e dividend yield mensal de 1,51%, equivalente a 19,70% anualizado. Nos últimos 12 meses, a distribuição acumulou R$ 9,73 por cota.
O fundo terminou o mês com patrimônio líquido de R$ 2,51 bilhões e 165 ativos distribuídos por 20 estados e 91 municípios. A cota encerrou agosto em R$ 46,37, enquanto a cota patrimonial ficou em R$ 106,64.
Nos projetos de urbanismo, foram comercializadas 229 unidades em agosto, com VGV bruto de R$ 31,98 milhões. Após 80 distratos, o VGV líquido ficou em R$ 21,25 milhões no mês.
Na Cipasa e na Nova Colorado, foram vendidas 63 unidades, somando R$ 8,75 milhões em VGV bruto. O VGV líquido foi negativo em R$ 2,20 milhões devido à revisão da carteira e ao distrato de contratos considerados inelegíveis.
O relatório também apresenta uma nova seção dedicada a explicar o ciclo de desenvolvimento imobiliário, desde a aquisição do terreno até a conclusão e encerramento do empreendimento. A iniciativa busca detalhar aos investidores como funciona a estratégia do TGAR11.
A Blau (BLAU3), a Multiplan (MULT3) e a Romi (ROMI3) aprovaram o pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas. Os três ativos terão suas ações negociadas ex JCP a partir de 30 de setembro.
A Blau distribuirá R$ 17,5 milhões, equivalentes a R$ 0,07576 por ação, com pagamento em 8 de outubro. A Multiplan aprovou R$ 139 milhões, ou R$ 0,28414 por ação, com pagamento previsto até 30 de setembro de 2027. Já a Romi distribuirá R$ 26,1 milhões, correspondentes a R$ 0,28 por ação, também com pagamento até 31 de dezembro de 2027.
Os proventos das três companhias serão imputados aos dividendos mínimos obrigatórios referentes ao exercício de 2026.
A CSN Mineração (CMIN3) decidiu reduzir temporariamente a produção de minério de baixa qualidade na planta de beneficiamento a seco do complexo de Pires, em Ouro Preto (MG), diante de um cenário de mercado mais pressionado e do aumento dos custos de frete.
Com a medida, a companhia revisou sua projeção de produção e compras de minério de terceiros em 2026, de 45,0 a 47,0 milhões de toneladas para 39,0 a 41,0 milhões de toneladas. A estimativa de custo caixa C1 também foi elevada, de US$ 22,0 a US$ 23,5 por tonelada para US$ 25,0 a US$ 26,0 por tonelada.
Segundo a CMIN, a redução das atividades pode ser revertida caso as condições de mercado proporcionem margens melhores para esse tipo de minério. A companhia também destacou que as projeções podem sofrer novas alterações conforme a evolução do mercado.
A WEG (WEGE3) anunciou um plano de investimentos de US$ 165 milhões, cerca de R$ 840 milhões, para ampliar sua capacidade de produção de geradores na América do Norte. O projeto será realizado em duas fases e busca atender à crescente demanda por geração de energia para aplicações críticas nos Estados Unidos, especialmente com a expansão dos data centers.
A primeira fase prevê US$ 24 milhões para aquisição e adequação de uma unidade industrial no México, destinada à montagem de geradores, com início das operações previsto para o segundo trimestre de 2027. Na segunda etapa, serão investidos US$ 141 milhões na construção de duas novas instalações industriais em local ainda a ser definido na América do Norte.
Com a conclusão do projeto, prevista para 2030, a capacidade global de produção da WEG deverá chegar a cerca de 50 geradores por dia, ante os atuais 10, considerando as fábricas no México, Estados Unidos, Brasil e China.
A Petrobras (PETR4) recebeu R$ 2,3 bilhões referentes à Subvenção Econômica à Comercialização de Diesel, relativa ao período de 16 a 31 de julho de 2026, nos termos da Medida Provisória nº 1.363/2026.
Com o novo pagamento, o montante acumulado recebido pela companhia nos programas de subvenção ao diesel, gasolina e GLP alcança R$ 12,2 bilhões.
O recebimento reforça a entrada de recursos para a Petrobras no âmbito dos programas de apoio à comercialização de combustíveis.
A WEG (WEGE3) ampliou o projeto de sua nova fábrica de sistemas de armazenamento de energia em baterias (BESS), em construção em Itajaí (SC). O investimento total estimado permanece em R$ 330 milhões, com início das operações previsto para o segundo semestre de 2027.
O projeto atualizado incorpora maior nível de automação e ganhos de eficiência industrial, permitindo ampliar a capacidade produtiva para 4 GWh por ano. A unidade atenderá à crescente demanda por soluções de armazenamento associadas à transição energética.
A expansão ocorre antes do primeiro Leilão de Reserva de Capacidade Armazenamento Nacional, previsto para dezembro de 2026, e reforça a estratégia da WEG de ampliar sua atuação no mercado brasileiro de armazenamento de energia.
A JHSF (JHSF3), por meio da JHSF Capital, concluiu uma oferta pública de cotas de R$ 700 milhões do JHSF Capital Recebíveis Imobiliários FIDC. O fundo investirá em direitos creditórios lastreados em recebíveis de ativos imobiliários desenvolvidos pela companhia para o segmento de alta renda.
O FIDC possui prazo de sete anos e remuneração alvo de CDI + 1,75% ao ano. Com a operação, os fundos geridos pela JHSF Capital passam a somar R$ 12,7 bilhões em ativos sob gestão.
A operação amplia a atuação da JHSF Capital no mercado de crédito e diversifica sua plataforma de produtos, em linha com a estratégia da companhia de expandir negócios de renda recorrente.
O GARE11 encerrou agosto com o portfólio 100% adimplente e 88% dos contratos de locação no formato atípico, com prazo médio superior a 9 anos. O fundo manteve o guidance de dividendos entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota.
Entre os principais movimentos, o fundo concluiu a aquisição de um galpão logístico em Itapevi, com 34,3 mil m² e 100% de ocupação pelo Carrefour. O investimento total foi de R$ 119,81 milhões, sendo R$ 101,7 milhões pagos na aquisição e cerca de R$ 18 milhões com vencimento em 2028.
O imóvel possui aluguel mensal de R$ 945,9 mil, corrigido pelo IPCA, e contrato vigente até dezembro de 2029. A aquisição também amplia a exposição do fundo à logística, em linha com o processo de reequilíbrio entre os segmentos de logística e renda urbana.
Outro destaque é a venda de 10 imóveis ao FII Riza Master, incluindo lojas do Carrefour e Grupo Mateus e ativos logísticos. A operação segue em andamento e a primeira liquidação, inicialmente prevista para agosto, foi adiada para outubro por questões operacionais.
Em agosto, o GARE11 distribuiu R$ 0,083 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de aproximadamente 11,8%. Para 2026, a gestão manteve a projeção de distribuição entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota.