O lançamento de novas ferramentas de inteligência artificial na China desencadeou uma onda de negociações no mercado de ações do país, trazendo rentabilidade para o índice de empresas de tecnologia. O destaque foi a Alibaba, que apresentou um novo modelo de IA de código aberto, mais eficiente que a versão anterior e utilizando menos dados que o DeepSeek R1. A Tencent também lançou um modelo de vídeo open-source chamado Hunyuan, enquanto a Kuaishou introduziu uma tecnologia similar. Além disso, a Manus AI revelou um agente de IA geral que, segundo a empresa, supera o DeepResearch da OpenAI em alguns aspectos.
O entusiasmo dos investidores impulsionou as ações da Alibaba em Hong Kong, que subiram 8,4%, contribuindo para um avanço de 5,4% no índice de tecnologia chinês, o maior desde 2021. A Kuaishou teve um aumento impressionante de 16%, o maior em mais de dois anos, enquanto a Focus Technology Co., especializada em agentes de IA, atingiu o limite diário de alta de 10% na China continental.
Esse movimento segue a revolução iniciada pela DeepSeek no início do ano, que impulsionou as ações chinesas e repercutiu globalmente.
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O CEO da TSMC, C.C. Wei, reuniu-se com o presidente Donald Trump para discutir os planos de investimento da empresa nos Estados Unidos. Em novembro de 2024, o Departamento de Comércio dos EUA finalizou um subsídio de US$ 6,6 bilhões para a unidade da TSMC em Phoenix, Arizona, como parte de um programa de US$ 52,7 bilhões iniciado em 2022. Em abril de 2024, a TSMC ampliou seu investimento planejado em US$ 25 bilhões, totalizando US$ 65 bilhões, com planos de adicionar uma terceira fábrica no Arizona até 2030.
A segunda fábrica da TSMC no Arizona está programada para iniciar a produção de chips de 2 nanômetros em 2028, utilizando a tecnologia de fabricação de chips "A16". Este investimento visa aumentar a produção doméstica de semicondutores nos EUA e reduzir a dependência de fornecedores estrangeiros.
O acordo inclui até US$ 5 bilhões em empréstimos governamentais de baixo custo. A TSMC concordou em renunciar a recompras de ações por cinco anos e compartilhar quaisquer lucros excedentes com o governo dos EUA.
Donald Trump anunciou a criação de uma "Reserva Estratégica de Criptomoedas" nos Estados Unidos, com o objetivo de fortalecer a posição do país no setor de ativos digitais. Segundo a proposta, a reserva incluirá cinco criptomoedas: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) e Cardano (ADA).
O anúncio resultou em uma alta significativa no mercado de criptomoedas. O Bitcoin valorizou cerca de 9%, atingindo aproximadamente 93.000 dolares. O Ethereum teve um aumento de 11%, chegando a 2.500 dolares, enquanto o XRP registrou uma alta de 30%, atingindo 2,80 dolares. Já o Solana avançou 20%, alcançando 169 dolares, e o Cardano teve uma valorização de quase 60%, chegando a 1,02 dolares.
A iniciativa faz parte de uma estratégia mais ampla para consolidar os Estados Unidos como um dos principais players no mercado de ativos digitais. O plano segue uma ordem executiva anterior assinada por Trump, que explorava a possibilidade de criar um estoque nacional de ativos digitais. A postura da administração atual representa uma mudança em relação a políticas anteriores, visando oferecer mais clareza regulatória e incentivar a inovação no setor.
Entretanto, ainda não foram divulgados detalhes sobre o financiamento e a administração da reserva, o que levanta questionamentos sobre sua implementação e os possíveis impactos no mercado financeiro.
A Nvidia e a Broadcom estão testando o processo de fabricação de chips 18A da Intel, um passo inicial que pode levar a contratos futuros. A tecnologia 18A busca competir com a TSMC na produção de chips avançados para inteligência artificial.
Embora os testes representem um avanço, ainda não há garantia de contratos firmes. No passado, testes da Broadcom com a Intel não tiveram os resultados esperados. Além disso, a Intel enfrenta atrasos na produção do 18A, agora prevista para meados de 2026.
O mercado especula possíveis aquisições, com a Broadcom interessada na unidade de design da Intel e a TSMC em suas fábricas, o que poderia levar à divisão da empresa. O sucesso do processo 18A será crucial para a Intel consolidar seu negócio de fundição.
Ações
CSAN3: a empresa divulgou seus resultados, que vieram muito fracos. Contudo, a Cosan está fazendo as "limpezas" em seu balanço para recuperar sua qualidade. Revisamos todas as sua notas, mas não houve alteração na posição do ranking.
SCLE3: para refletir o momento atual do setor, revisamos a nota Dividendos para baixo, causando uma pequena queda no ranking.
VALE3: atualizamos o relatório e o valuation da Vale com os resultados do 4T24. Apesar do prejuízo contábil devido à queda do minério de ferro e fatores não recorrentes, mantemos nossa recomendação de compra para a Vale. Contudo a Vale caiu uma posição no ranking.
EGIE3: atualizamos o relatório e o valuation da Vale com os resultados do 4T24. Reiteramos nossa recomendação de compra na Engie, e aumentamos levemente a sua nota de preço. A companhia se mantém como primeira colocada do ranking.
FIIs
Sem alterações no ranking de Fundos Imobiliários essa semana.
Ativos Globais
MMM: O relatório da 3M acabou de ser atualizado na plataforma. A empresa entregou resultados otimistas após a solução dos litígios que vinha sofrendo. Depois do acordo, a companhia conseguiu se manter saudável e tem conseguido diminuir seu nível de endividamento.
COST: A companhia está com o valuation menos atrativo e, por este motivo, caiu algumas posições no ranking de stocks.
O ranking de REITs segue sem alterações essa semana.
O Bitcoin tem enfrentado uma queda significativa recentemente, com seu valor atual em torno de US$ 80.188, representando uma diminuição de mais de 25% em relação ao pico de US$ 109.000 atingido em janeiro de 2025.
Além disso, o mercado cripto foi abalado por eventos como o recente hack de US$ 1,5 bilhão na exchange ByBit, que minou a confiança dos investidores. A saída de mais de US$ 1,1 bilhão de fundos de ETFs de Bitcoin em um único dia também contribuiu para a pressão vendedora. Essas correções são comundo e fazem parte do jogo e são normais dentro de uma tendência de alta de longo prazo,
O CEO Jensen Huang fez declarações importantes sobre o futuro da empresa diante dos ultimos acontecimentos, principalmente no setor de carros autônomos. Ele destacou que os chips gráficos da Nvidia são essenciais para processar grandes volumes de dados e treinar veículos autônomos por meio de simulações. Segundo Huang, se o setor automotivo da empresa já movimenta 5 bilhões de dolares, o potencial de crescimento é gigantesco com a adoção em massa dessa tecnologia. Durante a CES 2025, ele enfatizou que esse mercado pode se tornar uma das maiores indústrias de robótica e computação do mundo, dada a crescente demanda por veículos autônomos e inteligência artificial.
O otimismo do CEO se baseia nos impressionantes resultados financeiros da empresa e nas novas parcerias fechadas. No último trimestre, a receita automotiva da Nvidia cresceu 103% em relação ao ano passado, atingindo 570 milhões de dollars, e fechou o ano fiscal com um faturamento de 1,7 bilhão de dolares, um aumento de 55%. A expectativa é alcançar 5 bilhões de dolares este ano. Além disso, a empresa anunciou que a Toyota, maior montadora do mundo, usará seus chips para assistência avançada ao motorista, enquanto Continental e Aurora implementarão a tecnologia da Nvidia em caminhões autônomos que devem operar em 2027. Outras gigantes como Hyundai, Mercedes, Volvo, BYD e Tesla também já utilizam a tecnologia da empresa, consolidando a Nvidia como um dos principais nomes na revolução da mobilidade autônoma.
Hoje temos a Data Com de mais de 150 FIIs.
Hoje é o dia em que você saberá quanto seu FII pagará de rendimentos em março.
É nessas horas que começam as análises dos fundos que reduziram sua renda ou daqueles que aumentaram.
Alguns dos queridinhos do mercado, como HGLG11 e KNRI11, vão divulgar seus rendimentos.
As ações da NVIDIA registraram uma queda significativa de mais de 8% nesta quinta-feira, 27 de fevereiro de 2025, após a divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal de 2024. Embora a empresa tenha superado as expectativas de lucro e receita, os investidores demonstraram preocupações em relação às margens de lucro futuras e ao aumento da concorrência no setor de inteligência artificial (IA).
No trimestre encerrado em 26 de janeiro, a Nvidia reportou um lucro ajustado de US$ 0,89 por ação e uma receita de US$ 39,33 bilhões, ambos acima das projeções do mercado. Apesar disso, a previsão de margem bruta para o próximo trimestre ficou abaixo do esperado, indicando possíveis desafios à frente.
A reação negativa do mercado também afetou outros fabricantes de chips e empresas relacionadas à IA, como Broadcom e Micron, que registraram quedas em suas ações. O índice de semicondutores PHLX caiu mais de 5%, impactando os principais índices do mercado, incluindo o Nasdaq Composite e o S&P 500.
As ações da Tesla caíram cerca de 40% desde a máxima histórica em dezembro de 2024, devolvendo quase todos os ganhos obtidos após a eleição de Donald Trump. A queda é atribuída a uma combinação de fatores, incluindo resultados financeiros abaixo do esperado, desafios regulatórios e preocupações sobre a demanda global.
A empresa registrou queda nas entregas de veículos pela primeira vez na sua história e enfrenta investigações sobre sua tecnologia de direção autônoma pela NHTSA. Além disso, o Cybertruck teve cortes de preço, levantando dúvidas sobre sua aceitação no mercado, e as vendas na Europa caíram significativamente em janeiro.
Outro fator observado é a crescente participação política do CEO Elon Musk, que tem gerado reações divididas e levado alguns investidores a questionar seu foco na Tesla.
Apesar disso, a empresa ainda possui perspectivas positivas, como o lançamento da nova versão do Model Y, o anúncio de um veículo elétrico mais acessível no primeiro semestre de 2025 e o início dos testes de robotáxis autônomos em Austin, Texas, previstos para junho.
O dólar está operando em alta, atingindo R$ 5,83. Essa valorização é impulsionada por incertezas comerciais e geopolíticas, além da divulgação de novos dados econômicos no Brasil.
O IBGE reportou que a taxa de desemprego subiu para 6,5% no trimestre encerrado em janeiro, um aumento de 0,3 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. Isso indica uma leve deterioração no mercado de trabalho.
O Brasil registrou um déficit de US$ 8,7 bilhões nas contas externas em janeiro, quase o dobro do déficit do ano passado. Este resultado é atribuído a uma queda nas exportações e um aumento nas importações.
Os investidores aguardam a divulgação do PIB dos EUA para o quarto trimestre de 2024, enquanto reagem às recentes declarações do ex-presidente Donald Trump sobre tarifas que podem impactar o comércio internacional
A Unilever anunciou que Hein Schumacher deixará o cargo de CEO após menos de dois anos, por acordo mútuo. Fernando Fernandez, atual CFO e veterano com 37 anos na empresa, assumirá a posição a partir de 1º de março. A saída de Schumacher ocorre em meio a um período de transformação na empresa, que ainda não foi concluído. Antes de sua chegada, a Unilever enfrentou uma década de instabilidades, incluindo planos de mudança de sede e tentativas de aquisições que não foram tão bem assim. Contudo, a companhia continua confiável e ótima pagadora de dividendos.
O XPLG11 realizou uma venda muito interessante.
O imóvel envolvido na negociação está localizado em Cabo de Santo Agostinho (PE) e seu preço de venda foi de R$ 313 milhões. O lucro gerado foi de R$ 120 milhões, sem contar os reajustes da inflação nas parcelas.
Parte do valor já foi recebido pelo fundo e o restante foi dividido em 39 parcelas mensais. Com isso, a gestão espera um acréscimo de R$ 0,04 por cota na receita do fundo.
Essas negociações mostram que os FIIs não estão parados durante esta crise.
Os hedge funds são fundos imobiliários multimercado.
Esta classe vem ganhando força no mercado e muitos a consideram o futuro da indústria.
A proposta é permitir a exposição ao setor imobiliário de diversas formas. Um hedge fund tem liberdade para comprar CRIs, FIIs, imóveis, ações, debêntures, entre outros. O poder de diversificação e de proteção em diferentes ciclos econômicos é sua grande vantagem.
Entretanto, como toda novidade, há anos de adaptação e aprimoramento. Os primeiros hedge funds criados ainda não têm portfólios convincentes, de forma que, no Simpla, nenhum conseguiu ser aprovado.
A Apple anunciou um plano de investimento de US$500 bilhões nos Estados Unidos nos próximos quatro anos, com o objetivo de criar 20 mil novos empregos. Este investimento inclui a construção de uma nova fábrica de 250 mil pés quadrados em Houston, Texas, destinada à produção de servidores para aplicações de inteligência artificial, substituindo a fabricação atualmente realizada no exterior. A instalação está prevista para iniciar a produção ainda este ano e abrir oficialmente em 2026.
Além disso, a Apple planeja dobrar seu Fundo de Fabricação Avançada para US$ 10 bilhões, apoiar a produção de silício na instalação Fab 21 da TSMC no Arizona e expandir seus centros de dados em vários estados. Essas iniciativas visam fortalecer a infraestrutura de inteligência artificial da empresa e reduzir a dependência da fabricação estrangeira, especialmente em meio às tarifas recentes sobre importações chinesas impostas pelo governo dos EUA.
No investimento imobiliário, a análise da localização do imóvel é sempre o fator mais importante.
Um estudo revelou que, em São Paulo, as empresas permanecem, em média, 4 anos e 5 meses nos escritórios de alto padrão (classificação A e A+).
Entretanto, ao analisar os dados por região, fica claro quais áreas sustentaram essa média e quais tiveram desempenho inferior. As regiões que mantiveram seus inquilinos por mais tempo foram Faria Lima, JK e Paulista. Já as que registraram maior rotatividade foram Santo Amaro e Chácara Santo Antônio.
Se quiser analisar um FII de lajes corporativas, comece sempre pela localização dos seus imóveis.
A Abrasce (Associação Brasileira de Shopping Centers) divulgou os principais números do mercado em 2024.
Atualmente, o Brasil conta com 648 shoppings, que registraram um faturamento total de R$198,4 bilhões, representando um crescimento de 1,9% em relação a 2023. A Black Friday e o Natal foram datas que contribuíram significativamente para esse resultado.
Um dado bastante interessante foi a média de visitantes por mês, que atingiu 476 milhões. Isso reforça como esses empreendimentos estão enraizados na cultura dos brasileiros, funcionando não apenas como centros de consumo, mas também como espaços de lazer.
Os fundos imobiliários de shoppings seguem como uma alternativa atrativa para quem deseja se beneficiar do bom desempenho do setor.
Estamos observando um aumento no número de FIIs com indícios de conflito de interesse.
Fundos importantes como TRXF11 e XPML11 têm feito investimentos questionáveis, principalmente por se afastarem de sua estratégia inicial.
Uma coisa é realizar alocações ruins; outra é levantar dúvidas sobre eventuais interesses ocultos por trás dessas decisões.
Cada vez mais, nós, analistas, precisamos dedicar tempo não apenas à avaliação da qualidade dos investimentos, mas também ao entendimento das motivações e perspectivas dessas alocações.
O caminho que esses FIIs estão trilhando é perigoso, pois enfraquece a confiança dos investidores na atuação dos gestores.
Ações
AGRO3: decidimos por aumentar a nota da BrasilAgro no Ranking, diante da desvalorização da sua ação. Acreditamos que a divergência entre preço e valor tem aumentado nas últimas semanas.
CYRE3: voltamos a reforçar que a Cyrela tem colhido os melhores resultados do setor de construção civil. Todavia, seu preço não é tão descontado quanto as outras empresas do setor. Em dividendos, esperamos uma distribução razoável para 2025, assim como em EZTC3 e TRIS3.
BPAC11: atualizamos o relatório e o valuation da companhia que subiu uma posição no ranking mas permanece com recomendação neutra.
RAIZ4: atualizamos o relatório e o valuation da Raízen. A companhia perdeu algumas posições no ranking e teve suas notas ajustadas.
FIIs
HGCR11: A diferença entre os FIIs do top5 é mínima, portanto qualquer pequena modificação é capaz de alterar posições no ranking. Na semana passada, o fundo subiu cerca de 4%, por isso foi ultrapassado por algumas alternativas mais baratas. O RBRR11 é o novo líder.
CPTS11: Atualizamos o relatório do fundo e identificamos vários erros de sua gestão. O fundo ganhou um novo regulamento que, em nossa visão, é pior que o anterior. O CPTS11 perdeu qualidade, mas continua extremamente descontado, por isso nossa recomendação é de aguardar.
Ativos Globais
Os rankings de stocks e REITs não tiveram alterações significativas.