O Santander Brasil (SANB11) aprovou a distribuição de R$ 2 bilhões em Juros sobre Capital Próprio (JCP), o equivalente a R$ 1,65 bilhão líquidos após a retenção de imposto. Terão direito ao provento os acionistas com posição em 21 de julho de 2026, enquanto as ações passam a ser negociadas ex-JCP em 22 de julho. O pagamento será realizado a partir de 6 de agosto de 2026.
A Alupar (ALUP11) informou que sua controlada TECP recebeu do Ibama a licença de instalação definitiva para a linha de transmissão Silvânia – Nova Ponte 3 – Ribeirão Preto, incluindo as subestações associadas.
Com a autorização, a companhia conclui a etapa de licenciamento ambiental necessária e está apta a iniciar as obras do empreendimento, seguindo as condicionantes estabelecidas pelo órgão ambiental.
A Copasa (CSMG3) divulgou seus dados operacionais do 2T26, com crescimento de 1,0% no volume de água e de 3,6% no volume de esgoto na comparação anual.
O desempenho foi impulsionado principalmente pela expansão da base de clientes. As economias de água cresceram 1,3%, enquanto as de esgoto avançaram 3,0% em relação ao mesmo período do ano passado. Já o período médio de consumo permaneceu praticamente estável.
Os números indicam continuidade do crescimento operacional da companhia, refletindo a ampliação da cobertura dos serviços de saneamento em Minas Gerais.
Ações
O ranking de ações não apresentou alterações significativas nesta semana.
Globais
WMT: O trimestre consolidou a força no varejo da Walmart com um crescimento robusto nas vendas digitais e uma sólida expansão das margens operacionais, mesmo diante de um cenário global mais desafiador.
MA: O período foi marcado pelo forte volume de transações globais e resiliência dos gastos dos consumidores, impulsionando lucros acimadas expectativas do mercado.
Apesar dos bons resultados, ambas as empresas continuam sem recomendação de compra, por estarem sem margem de segurança. E pra finalizar, os rankings de stocks e REITs não tiveram alterações significativas essa semana.
FIIs
O TEPP11 perdeu o posto de primeiro colocado no ranking, pois deve enfrentar meses mais desafiadores à frente. O fim do dividendo extraordinário já era conhecido pelo mercado, mas os investidores costumam reagir a esse tipo de mudança com certo atraso. No entanto, o fator mais relevante é o aumento da vacância do fundo, que deve chegar a 11% por conta de uma saída já definida no Edifício Fujitsu.
O KNRI11 foi o fundo que mais se movimentou no ranking, pois transita em uma linha muito tênue entre atrativo e caro. Com a forte valorização de sua cota na semana passada, ele perdeu parte de sua atratividade e, por isso, caiu algumas posições em nosso ranking.
A Cosan (CSAN3) informou que assinou um acordo para concluir a venda das propriedades rurais do Bloco Mato Grosso, após o exercício concorrente do direito de preferência pelos arrendatários das áreas. Pelo acordo, os imóveis serão divididos entre SLC Agrícola, Bom Futuro e Alexandre Jacques Bottan, mantendo as mesmas condições comerciais anunciadas anteriormente. A transação totaliza R$ 1,85 bilhão, dos quais aproximadamente R$ 586 milhões correspondem à participação indireta da Cosan.
A conclusão da operação permanece sujeita às condições precedentes usuais e está prevista para ocorrer até 30 de outubro de 2026.
A SLC Agrícola (SLCE3) firmou um acordo com o Grupo Radar e demais arrendatários para dividir a aquisição do portfólio de terras conhecido como Bloco Mato Grosso, após o exercício concorrente do direito de preferência pelos ocupantes das áreas. Com o acordo, a companhia comprará 8,9 mil hectares agricultáveis por R$ 669 milhões, valor que inclui silos, algodoeira e outras benfeitorias. O pagamento será feito em duas parcelas, sendo R$ 255 milhões na assinatura e o restante até 30 de outubro de 2026.
A SLC destacou que já operava essas áreas por meio de contratos de arrendamento e manterá parte delas arrendada, preservando sua presença na região.
A PetroReconcavo (RECV3) produziu, em média, 24,1 mil barris de óleo equivalente por dia (boe/dia) em junho, alta de 0,8% em relação a maio, impulsionada principalmente pelos projetos de workover no campo de Tiê.
No Ativo Potiguar, a produção recuou 0,3%, para 12,3 mil boe/dia, refletindo menor produção de gás natural em função da estabilização de poços e de uma parada programada de 21 dias na UPGN Guamaré. Para cumprir seus contratos, a companhia realizou compras de gás no mercado spot durante o período. Já no Ativo Bahia, a produção avançou 1,9%, para 11,7 mil boe/dia, com destaque para o crescimento de 6,9% na produção de petróleo, também beneficiada pelos projetos de workover no campo de Tiê.
A Brava Energia (BRAV3) informou que a Superintendência de Registro de Valores Mobiliários da CVM encaminhou ao colegiado da autarquia o recurso relacionado à Oferta Pública de Aquisição (OPA) para aquisição do controle da companhia.
Segundo a empresa, a área técnica da CVM manteve seu entendimento anterior e decidiu submeter o caso à análise do colegiado, que dará a decisão final sobre o tema.
A Brava ressaltou que, até o momento, não houve alterações nas condições da OPA já divulgadas ao mercado e afirmou que manterá os investidores informados sobre novos desdobramentos do processo.
A Natura divulgou, de forma excepcional, uma prévia dos resultados do 2T26 e informou que espera registrar receita líquida consolidada entre R$ 5,1 bilhões e R$ 5,2 bilhões, o que representa uma queda anual entre 9% e 10%.
Segundo a companhia, o desempenho foi impactado principalmente por problemas operacionais no Brasil, incluindo escassez de produtos durante a implantação de um novo sistema de planejamento, ajustes na cadeia logística, mudanças no modelo das franquias, desaceleração do canal online e efeitos tributários relacionados ao ICMS-ST em São Paulo.
Apesar da pressão sobre as vendas, a Natura afirmou que espera uma melhora na margem EBITDA em relação ao trimestre anterior, impulsionada pela redução de despesas com reestruturação e pelos ganhos de eficiência do novo modelo operacional. A empresa destacou que já implementa medidas para recuperar o crescimento no Brasil, como ajustes na cadeia de abastecimento, mudanças nos incentivos da força de vendas, expansão dos canais digitais e retomada da abertura de lojas.
O índice que reúne as chamadas "Sete Magníficas" (Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta e Tesla) registra uma valorização relativamente rmodesta em 2026, perdendo o protagonismo em Wall Street mesmo diante das altas de 16% do Nasdaq 100 e de 10% do S&P 500 no mesmo período. A correlação de 40 dias entre o grupo de gigantes tecnológicas e o Nasdaq recuou de patamares superiores, recentemente, evidenciando uma forte rotação de portfólios promovida pelos investidores.
Enquanto companhias focadas em infraestrutura pesada sofrem com o ceticismo em relação ao retorno do capital investido, como a Microsoft, que acumula queda, fornecedoras de hardware e componentes básicos lideram os ganhos, impulsionando o índice de semicondutores.
Essa mudança de dinâmica sinaliza uma maturação nas teses de inteligência artificial, onde o mercado passa a punir o fluxo de caixa pressionado pelas altas despesas de capital (capex) das grandes plataformas e a premiar empresas com receitas imediatas e revisões positivas de lucros, caso das fabricantes de chips de memória Micron e Sandisk.
O esvaziamento de veículos consolidados, ilustrado pelo resgate recorde de US$ 786 milhões do ETF focado nas Sete Magníficas em junho, sugere que posições extremas em tecnologia de grande capitalização estão sendo desfeitas em direção a uma alocação mais neutra e fragmentada. No longo prazo, a sustentabilidade desse movimento dependerá da capacidade das gigantes de tecnologia em monetizar seus massivos investimentos em nuvem e processamento para reverter o arrefecimento nas projeções de lucros futuros.
A Meta Platforms lançou nesta terça-feira o Muse Image, seu primeiro modelo proprietário de geração de imagens via inteligência artificial desenvolvido pela divisão Superintelligence Labs. Integrada diretamente ao ecossistema Meta AI, a ferramenta está sendo incorporada aos aplicativos Instagram — com mais de 30 novos efeitos para os Stories — e WhatsApp, permitindo que usuários criem imagens complexas e renderizem textos legíveis a partir de comandos de texto.
A companhia confirmou ainda que disponibilizará o modelo em breve para sua plataforma de anúncios Advantage+, abrindo caminho para monetizar sua infraestrutura e os pesados investimentos em semicondutores avançados, que incluem a projeção de gastos em infraestrutura de inteligência artificial entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões para este ano.
O lançamento sinaliza um avanço relevante na estratégia da Meta para traduzir o massivo ciclo de despesas de capital (capex) em receitas tangíveis, mitigando o ceticismo do mercado sobre o retorno financeiro em Big Techs. A integração comercial no braço de publicidade digital tende a elevar a eficiência e o engajamento na plataforma, consolidando o poder de precificação dos anúncios da empresa e sustentando o prêmio de suas ações diante de concorrentes diretos.
Para as teses de investimento no setor de tecnologia, o movimento reforça a transição de ferramentas puramente experimentais para ecossistemas de alta utilidade e monetizáveis, favorecendo a manutenção de posições de longo prazo no ativo.
A Mastercard registrou uma evolução consistente no volume de transações processadas em seu último trimestre, sustentada pela recuperação contínua das viagens internacionais e pelo avanço do comércio eletrônico. A receita líquida acompanhou o ritmo de expansão das atividades da rede, embora o crescimento das despesas com incentivos a clientes e despesas operacionais tenha demandado atenção no fechamento do período.
O balanço também evidencia o impacto de fatores regulatórios e da concorrência no mercado global de meios de pagamento sobre as taxas de conversão. Para obter mais informações sobre o desempenho financeiro, métricas operacionais e notas explicativas, consulte o relatório completo em anexo.
O Walmart apresentou um desempenho sólido em seu último relatório financeiro, impulsionado pelo crescimento contínuo de seus canais digitais e pela resiliência no consumo de categorias essenciais. A estratégia de expansão da receita por meio de serviços de publicidade e assinaturas globais também contribuiu de forma positiva para as margens operacionais do período, refletindo a adaptação da companhia ao cenário macroeconômico atual.
Os resultados detalhados demonstram oscilações controladas nas despesas operacionais e o impacto das flutuações cambiais nas operações internacionais. Para uma análise aprofundada de todos os indicadores financeiros e projeções futuras da empresa, acesse o relatório completo em anexo.
A Vale (VALE3) informou que Daniel Stieler renunciou aos cargos de membro e presidente do Conselho de Administração, com efeito imediato.
Segundo a companhia, Stieler integrava o Conselho desde 2021 e ocupava sua presidência desde 2023. A Vale agradeceu pelas contribuições do executivo, destacando seu papel no fortalecimento da governança corporativa e na condução de decisões estratégicas. Com a renúncia, a companhia informou que o primeiro item da pauta da Assembleia Geral Extraordinária marcada para 22 de julho foi retirado, enquanto os demais temas permanecem inalterados para deliberação dos acionistas.
A ISA Energia Brasil (ISAE4) informou que contratou Bank of America, Bradesco BBI e Itaú BBA para atuar como assessores financeiros em uma potencial oferta subsequente de ações preferenciais (follow-on), complementando o mandato anteriormente concedido ao BTG Pactual.
Segundo a companhia, a operação ainda está em fase de estudos e tem como objetivo avaliar a viabilidade e definir os termos de uma eventual oferta destinada a investidores profissionais, além de esforços de colocação no exterior. A empresa ressaltou que, até o momento, não há uma oferta formalmente lançada e que o comunicado possui caráter exclusivamente informativo.
A AXIA Energia venceu os lotes 8, 9 e 10 da segunda etapa do Leilão de Transmissão nº 01/2026, promovido pela ANEEL, ampliando seu portfólio de ativos nos estados de Mato Grosso do Sul, São Paulo e Mato Grosso. Os projetos somam aproximadamente 26 km de linhas de transmissão, com Receita Anual Permitida (RAP) de R$ 50,8 milhões e investimentos de referência da ANEEL de cerca de R$ 668 milhões. Os lotes foram arrematados com deságios entre 51,8% e 59,0% sobre a RAP máxima prevista no edital.
A Alupar (ALUP11) venceu, por meio do Consórcio Olympus XX, o Lote 7 do Leilão de Transmissão nº 01/2026 – 2ª Etapa, promovido pela ANEEL.
O projeto prevê a implantação de uma nova subestação e cerca de 35 km de linhas subterrâneas de transmissão na Região Metropolitana de São Paulo, com Receita Anual Permitida (RAP) de R$ 96,7 milhões, CAPEX de referência de R$ 1,09 bilhão e prazo de concessão de 30 anos.
Ações
SLCE3: A SLC Agrícola ganhou posições no ranking principalmente em função daqueda recente das ações. Apesar do momento ainda desafiador para o agronegócio,seguimos enxergando uma companhia de alta qualidade, com vantagens competitivasrelevantes e capacidade de ampliar sua geração de valor no longo prazo. Acorreção no preço tornou a relação entre risco e retorno mais atrativa,justificando a melhora na classificação.
PASS3: A Compass ganhou posições no ranking devido ao fraco desempenho dasações desde o IPO, e não por uma mudança relevante em seus fundamentos. Acompanhia continua operando em um segmento resiliente e possui oportunidades deexpansão, enquanto a forte queda na cotação tornou seu valuationsignificativamente mais atrativo.
MOVI3: A Movida avançou no ranking após a desvalorização recente de suas ações,que elevou o potencial de retorno implícito do investimento. Nossa visão sobreos fundamentos permanece praticamente inalterada: continuamos acompanhando adesalavancagem da companhia e a normalização do mercado de seminovos, fatoresque podem destravar valor ao longo dos próximos anos.
Globais
NVDA: A Nvidia continuou a surfar no topo da onda da inteligência artificial,impulsionada pela demanda massiva e contínua por suas plataformas de datacenters e pelos novos chips da arquitetura Blackwell. O trimestre consolidou omomento de expansão global da IA generativa e acelerou parcerias estratégicasno setor de tecnologia e nuvem.
ABBV: O período foi marcado por um bom desempenho comercial de seu portfólio deneurociência e imunologia, compensando pressões de margem e o impacto dedespesas com aquisições recentes. Os novos medicamentos focados no crescimentode longo prazo superaram as expectativas internas e permitiram à companhiaelevar suas projeções para o restante do ano.
HD: Os resultados da Home Depot vieram alinhados com o esperado pela varejista,mostrando resiliência no consumo de itens de melhoria residencial. Mesmoenfrentando um cenário macroeconômico mais incerto e pressões no setorimobiliário, a empresa conseguiu manter as vendas comparáveis estáveis ereafirmou suas metas anuais.
Os rankings de stocks e REITs não tiveram alterações significativas essasemana.
FIIs
AFHI11: Atualizamos o relatório do fundo e continuamos muito satisfeitos com oresultado entregue. A gestão segue mostrando grande alinhamento de interessescom seus cotistas, o dividendo mantém-se estável e a reserva de resultadosprotege o fundo de eventuais crises. Seu preço não é o mais descontado dosegmento, mas o AFHI11 é uma opção mais segura para as carteiras.
PVBI11: Mudamos a recomendação do fundo de compra para aguarde, pois a novaredução de seus dividendos tornou o investimento inviável. O preço do fundoestá muito descontado, mas somos pouco recompensados pela espera pela melhorado mercado, já que o rendimento mensal é inferior a 0,6%. Diante desse cenário,não há motivos para adquirir o fundo, considerando que as demais opções domercado oferecem quase 1% ao mês.
Publicamos a análise de uma das principais redes hospitalares privadas do Brasil. Após um ciclo intenso de expansão por aquisições, a companhia entra em uma nova fase, marcada pelo amadurecimento das unidades, recuperação das margens e aumento da geração de caixa.
Além de atuar em um setor com demanda estruturalmente crescente, a empresa negocia com desconto em relação a concorrentes de qualidade semelhante.
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O XPIN11 comunicou ao mercado os próximos passos para a amortização parcial, liquidação final e encerramento do fundo. A medida ocorre após a venda de todo o portfólio imobiliário e a quitação das obrigações financeiras vinculadas ao fundo.
A entrega aos cotistas será feita em duas etapas. Na primeira, haverá amortização parcial com entrega de cotas do XPLG11 e pagamento de uma parcela em caixa.
Essa primeira tranche envolverá 2,3 milhões de cotas do XPLG11, equivalentes a 0,32260081 cota de XPLG11 para cada cota de XPIN11. Além disso, será pago R$ 2,51733394 por cota em dinheiro.
Na segunda etapa, ocorrerá a liquidação final, com entrega de cotas do IVBP11 e eventual caixa remanescente. Os valores finais e o fator de proporção ainda serão divulgados em novo fato relevante.
Os cotistas deverão informar o custo médio de aquisição entre 16 e 20 de julho de 2026 para cálculo do IRRF. A amortização parcial está prevista para 28 de julho, enquanto a liquidação total e o encerramento do fundo devem ocorrer em 31 de julho de 2026.