Em 2024, a Petrobras registrou uma queda de 3% em suas vendas totais de petróleo e gás natural, alcançando uma média de 2,698 milhões de barris de óleo equivalente por dia (boed). uarto trimestre, a produção média foi de 2,628 milhões de boed, representando uma redução de 10,5% em comparação ao mesmo período de 2023.
eleo e gás no quarto trimestre de 2024 foi de 2,288 milhões de boed, uma diminuição de 11% em relação ao quarto trimestre de 2023 e de 2,1% em relação ao terceiro trimestre de 2024. Especificamente, a prod de petróleo atingiu 2,090 milhões de barris por dia (bpd), 11,5% abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior.
No pré-sal, a produção t foi de 1,760 milhão de bpd, uma redução de 9,1% em comparação ao quarto trimestre de 2023 e de 3,4% em relação ao trimestre anterior. A Petrobras atribui essa queda ao aumento das das para manutenção no campo de Búzios, parcialmente compensada pelo início da produção das plataformas FPSO Sepetiba, Maria Quitéria e Marechal Duque de Caxias.
Reiteramos nossa recomedação de Venda para as ações da Petrobrás.
A China respondeu às tarifas iniciais da guerra comercial iniciada por Donald Trump, impondo taxas sobre produtos norte-americanos e iniciando uma investigação antitruste contra o Google. As medidas incluem uma tarifa de 15% sobre menos de US$5 bilhões em importações de energia dos EUA, além de uma taxa de 10% sobre petróleo americano e equipamentos agrícolas.
A resposta do presidente Xi Jinping pareceu cuidadosamente calibrada para evitar uma forte reação negativa na economia chinesa, ao mesmo tempo em que demonstra a capacidade de Pequim de causar danos em diversas frentes, incluindo a interrupção da cadeia de suprimentos de minerais essenciais e o prejuízo a empresas americanas com grandes operações na China.
Essa já é a terceira chance que damos ao MCCI11, e ele continua nos decepcionando.
O fundo segue apresentando os mesmos problemas que nos afastam, como a concentração em determinadas operações e a passividade de sua gestão. Além disso, a taxa de performance atrelada ao CDI também é um ponto negativo.
Caso esses problemas fossem resolvidos, seria ótimo poder recomendar um fundo com exposição a CRIs de alta qualidade. Por enquanto, seguimos apenas monitorando.
Ações
TRIS3: rebaixamos a ação algumas posições no ranking, por entender que o contexto para o setor vai exigir um bom tempo de recuperação. Todavia, continua como recomendação de compra normalmente.
FIIs
HGRE11: O fundo divulgou uma retrospectiva do ano de 2024. Em nossa visão a situação do fundo melhorou, embora ainda seja desafiadora. O HGRE11 ganhou 2 posições.
Está foi a única alteração, pois estamos muito satisfeitos com o estado do ranking.
Ativos Globais
SLG: O SL Green caiu uma posição no ranking de REITs por conta do seu preço que ficou menos atrativo. Contudo, o REIT não se encontra entre os ativos recomendados.
TSM: A TSMC subiu algumas posições, chegando a 3ª posição do ranking de stocks. A empresa ficou com o valuation mais atrativo por conta dos últimos acontecimentos no mundo de IA. Contudo, continua sendo um case interessante e com boa margem de segurança.
O presidente Donald Trump anunciou a imposição de tarifas de 25% sobre importações do Canadá e do México, e de 10% sobre produtos chineses, com início previsto para amanhã. Essas medidas afetam diversos setores e produtos, incluindo automóveis, eletrônicos, alimentos e energia. Espera-se que os preços de itens como carros, gasolina, smartphones e alimentos aumentem nos Estados Unidos.
Além disso, Canadá e México anunciaram tarifas retaliatórias sobre produtos americanos, intensificando as tensões comerciais. Vamos ficar de olho nisso, pois é possível que tenhamos impactos negativos na economia global, incluindo aumento da inflação e interrupções nas cadeias de determinados suprimentos.
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A Vale registrou uma produção de 85,3 milhões de toneladas de minério de ferro no quarto trimestre de 2024, representando uma queda de 4,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Apesar dessa redução, o resultado ficou dentro das estimativas dos analistas.
No acumulado de 2024, a produção totalizou 327,7 milhões de toneladas, o maior volume desde 2018, superando as previsões iniciais da empresa.
Embora o preço médio realizado do minério de ferro tenha caído 21,4% em relação ao quarto trimestre de 2023, atingindo US$ 93,0 por tonelada, a Vale continua gerando caixa robusto, sustentada por sua estratégia de priorizar produtos de maior valor agregado.
As principais gigantes de tecnologia perderam, juntas, quase US$ 1 trilhão em valor de mercado. Um dos prinicipais propulsores disso, foi o DeepSeek, uma nova ferramente de inteligência artificial generativa chinesa, que ultrapassou o ChatGPT em número de downloads nos Estados Unidos poucos dias após seu lançamento.
A novidade chamou atenção ao alegar ter sido desenvolvida com apenas US$ 6 milhões, um valor ínfimo se comparado aos investimentos bilionários das empresas norte-americanas em IA. Enquanto o governo Trump divulga um projeto privado de US$500 bilhões para infraestrutura de IA nos Estados Unidos, o sistema chinês afirma necessitar de muito menos recursos e de um consumo energético menor do que o dos concorrentes.
É claro, porém, que há questionamentos sobre a veracidade dos números apresentados pela startup, e por isso ainda há muita expectativa em torno dos próximos passos.
Acabamos de atualizar o relatório do HGCR11
O fundo tem o potencial de proteger o investidor da alta da inflação, já que 80% de suas dívidas estão indexadas ao IPCA.
O ano de 2024 do fundo foi bem positivo, a ponto da expectativa de rendimento de 2025 ser maior. Considerando a cotação atual do fundo, devemos receber mais de 1% ao mês de dividend yield.
O relatório da empresa Starbucks foi atualizado na plataforma. A empresa vem passando por um momento delicado e de reestruturação. Mas continuamos acreditando na tese. Deem uma olhada sobre o tema com mais detalhes no relatório!
A JBS anunciou nesta segunda-feira, 27 de janeiro de 2025, a aquisição de 50% do controle da Mantiqueira Brasil, a maior produtora de ovos da América do Sul. O acordo, que avalia a Mantiqueira em R$ 1,9 bilhão, envolve a compra de 48,5% do capital social total e 50% das ações com direito a voto, estabelecendo um controle compartilhado entre a JBS e o fundador da Mantiqueira, Leandro Pinto. Com uma produção anual de aproximadamente 4 bilhões de ovos e operações em seis estados brasileiros, a Mantiqueira também exporta para países da América do Sul, Ásia, África e Oriente Médio.
Esta movimentação estratégica marca a entrada da JBS no mercado de ovos, ampliando seu portfólio de proteínas, que já inclui carne bovina, frango, suíno, salmão e alternativas plant-based. Segundo o CEO Global da JBS, Gilberto Tomazoni, o investimento está alinhado com a estratégia de longo prazo da empresa de diversificar seu portfólio e investir em negócios de marca com valor agregado. Leandro Pinto destacou que a parceria com a JBS proporcionará maior acesso a mercados internacionais e conhecimento necessário para se tornar um competidor relevante fora do país.