O Bitcoin registrou queda nesta semana, recuando para níveis próximos de US$ 100.000 após um fim de semana marcado por forte volatilidade e baixa liquidez. A correção foi impulsionada por liquidações expressivas em contratos futuros, que ultrapassaram US$ 1 bilhão, especialmente entre posições alavancadas. O movimento também refletiu o aumento da aversão ao risco diante das tensões geopolíticas no Oriente Médio e a escalada do conflito entre Irã e Estados Unidos. Mesmo com a pressão vendedora, o ativo conseguiu se manter acima da marca simbólica dos US$ 100 mil, sinalizando resiliência no curto prazo.
O anúncio do fechamento do Estreito de Ormuz pelo Irã, em resposta aos recentes ataques dos Estados Unidos e Israel, gerou uma onda imediata de preocupação nos mercados globais, especialmente no setor de energia. Na manhã desta segunda-feira, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 1,10%, atingindo US$ 76,31, enquanto o WTI avançou 1,03%, cotado a US$ 74,60. No Brasil, com o dólar comercial a R$ 5,51, o barril do Brent passou a valer R$ 421,21, elevando significativamente o custo do petróleo importado e pressionando setores dependentes de combustíveis fósseis.
Apesar da escalada no petróleo, outras commodities agrícolas e metálicas mostraram reação contida. Os contratos de milho recuaram cerca de 0,9%, enquanto soja, trigo e cobre apresentaram leve volatilidade, com tendência de estabilidade. Esse comportamento sugere que o impacto da tensão no Oriente Médio, por ora, está mais restrito à cadeia energética e não contaminou com força os demais mercados de commodities. Ainda assim, o cenário é de forte cautela, pois qualquer bloqueio efetivo ou retaliação militar ampliada pode desencadear disrupções logísticas globais
Ações:
BBAS3: Temos um novo TOP1 do Ranking! Após um longo tempo, o Banco do Brasil retorna ao topo da lista de maiores oportunidades. Essa também é a terceira semana consecutiva que fizemos ajustes positivos na instituição. Entendemos que no curto prazo podem existir alguns desafios, mas nada que seja preocupante no longo prazo.
HYPE3: A fabricante de medicamentos atravessa uma fase conturbada. Juntando seu momento ruim e ainda com a recente valorização das ações, optamos por reduzir algumas posições no Ranking.
Fundos Imobiliários:
HGFF11: O fundo está passando por uma assembleia que busca aprovar o encerramento do fundo e sua incorporação no RVBI11. Apesar de acreditarmos que a transação pode gerar ganhos de curto prazo, no longo prazo não é atrativa. O HGFF11 tem um portfólio interessante, mas o mesmo não pode ser dito do RVBI11. O fundo perdeu posições no ranking, de forma que não é mais o FOF melhor posicionado.
Ativos Globais:
NVDA: A NVIDIA avançou posições em nosso ranking de stocks devido à entrega de resultados robustos e à melhora em sua lucratividade, o que contribuiu para um valuation relativamente mais atrativo. Apesar disso, o ativo ainda não apresenta margem de segurança suficiente que justifique uma recomendação de compra neste momento. Seguiremos acompanhando de perto seu desempenho e eventuais oportunidades.
O ranking de REITs não teve modificações significativas essa semana.
O Irã ameaça fechar o estratégico Estreito de Ormuz em resposta ao recente ataque dos Estados Unidos, intensificando ainda mais as tensões no Golfo Pérsico. Essa rota marítima é vital para o comércio global de petróleo, responsável por cerca de 20% do tráfego diário da commodity. Caso a passagem seja bloqueada, os impactos no preço do petróleo seriam imediatos, afetando economias do mundo inteiro.
O Simon Property, REIT de shopping centers americano, teve seu relatório atualizado em nossa plataforma. Para aqueles investidores que buscam bons ativos geradores de dividendos em dólar, vale dar uma olhada no relatório que está em anexo.
Farmacêuticas dos EUA estão acelerando acordos para licenciar medicamentos experimentais desenvolvidos na China, apostando em moléculas promissoras que podem se transformar em tratamentos bilionários. Até junho de 2025, foram fechados 14 acordos totalizando até 18,3 bilhões de dólares, um salto em relação aos dois acordos no mesmo período do ano anterior. A estratégia visa repor receitas de até 200 bilhões de dólares com patentes que expiram até o fim da década.
Empresas como Pfizer e Regeneron já investiram em tratamentos para câncer, obesidade e doenças cardíacas, aproveitando a qualidade dos ativos chineses e os preços mais competitivos. O movimento reflete o crescimento da China na pesquisa farmacêutica global, hoje com quase 30% da participação mundial no desenvolvimento de medicamentos.
A União Europeia está considerando aceitar uma tarifa fixa de 10% sobre todas as exportações ao EUA, numa tentativa de evitar tarifas ainda mais severas sobre carros, remédios e eletrônicos, à medida que se aproxima o prazo de 9 de julho definido por Trump. O presidente norte-americano afirmou que poderá impor tarifas unilateralmente, enquanto seu governo dá sinais contraditórios: embora haja avanços com a China e possibilidade de prorrogar a suspensão para países “negociando de boa fé”, a ameaça de novas tarifas persiste.
O preço do petróleo recuou após um breve salto impulsionado pelos ataques entre Irã e Israel, que até agora não afetaram diretamente a infraestrutura crítica de exportação nem bloquearam o estreito de Hormuz — rota por onde passa cerca de 20% da produção global. Apesar disso, o mercado segue em alerta: qualquer tentativa do Irã de bloquear o estreito poderia levar os preços a níveis sem precedentes, com algumas projeções já considerando barris a 200 dólares.
O American Homes 4 Rent é líder no setor de aluguel de residências single family (unifamiliares) nos Estados Unidos, conhecidas pela alta qualidade, valor de mercado atrativo e satisfação positiva do inquilino. Para saber mais clique no anexo agora mesmo.
Desde a invenção da moeda como instrumento de troca, a humanidade busca formas mais eficientes, seguras e universais de registrar valor. A história dos sistemas monetários é marcada por avanços tecnológicos e mudanças de paradigma, mas todos esses sistemas sempre dependeram de alguma forma de centralização — seja por governos, bancos ou instituições financeiras.
No final da década de 2000, em meio à crise financeira global, surgiu uma proposta radical: um sistema monetário digital que funcionasse sem intermediários, baseado apenas em código, matemática e consenso entre seus usuários. Essa proposta inaugurou o que hoje conhecemos como o universo das criptomoedas. Clique agora no documento em anexo para saber mais.
Ações
BBAS3: Em nossa visão, o banco está apresentando um dos maiores descontos nos últimos anos, mesmo sabendo que seus resultados podem surpreender negativamente no próximo trimestre. Por causa disso, optamos por subir a ação algumas posições no Ranking.
BBSE3: O mesmo comentário vale para a BB Seguridade. Sua ação vem de quedas consecutivas na bolsa, mas acreditamos na sua recuperação, por isso BBSE3 subiu em nosso Ranking.
MOVI3: A ação continua surpreendendo após sucessivas altas. Mas, por causa disso, nossa margem de segurança está reduzindo e preferimos ser mais cautelosos. A ação caiu algumas posições no Ranking.
Fundos Imobiliários
BBFO11 e HGFF11: Os FOFs seguem sendo uma ótima oportunidade nesse cenário conturbado de mercado. O dividendo de 1% ao mês é um bom resultado de curto prazo e o potencial de valorização de longo prazo é elevado.
FIIs de recebíveis: Com a notícia da possível tributação, eles foram os mais afetados. A queda nas cotações ampliou as oportunidades.
Ativos Globais
AMH: O American Homes subiu no ranking de REITs após receber uma nota mais alta, reflexo da melhora nas margens, do crescimento consistente e de um valuation ainda atrativo.
O ranking de stocks não teve alterações.
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Com a pressão de Donald Trump para que a Apple traga parte da sua produção para os EUA, Todd Weaver, CEO da Purism, envia um recado direto: fabricar smartphones em solo americano é possível — e pode até ser viável economicamente. Sua empresa, criadora do Liberty Phone, é a única a montar smartphones nos Estados Unidos atualmente, usando justamente essa origem como diferencial de mercado.
Weaver afirma que, apesar dos desafios logísticos e de custo, sua operação se tornou lucrativa nos últimos dois anos. Ele defende que, com planejamento de longo prazo, é possível romper com a dependência asiática e estabelecer uma produção nacional até mesmo no setor mais globalizado da tecnologia.
A Argentina pode viver um boom de fusões e aquisições nos próximos anos, impulsionada pelas reformas econômicas do presidente Javier Milei, segundo a PwC. Com inflação em queda, ajuste fiscal e maior liberdade cambial, o país voltou ao radar de investidores globais, que antes evitavam a Argentina por completo.
Em 2024, o número de transações M&A chegou a 99 — o maior desde 2019 — com um volume de 8 bilhões de dólares, o maior desde 2017. O setor de energia, especialmente a região de Vaca Muerta, deve continuar sendo o principal atrativo, mas agronegócio, alimentos e infraestrutura também devem ganhar espaço.
A Meta está em negociações para investir bilhões de dólares na Scale AI, uma das startups mais estratégicas do mercado de inteligência artificial. Fundada por Alexandr Wang, de apenas 28 anos, a Scale se tornou peça-chave ao fornecer os dados que alimentam modelos de IA como os da própria Meta e da OpenAI.
Com um exército de especialistas rotulando e organizando dados, a empresa se destaca em um dos três pilares essenciais da IA — os dados — ao lado de chips e talento. O aporte pode ultrapassar 10 bilhões de dólares, tornando-se um dos maiores financiamentos privados já realizados, e marcando 2025 como um dos anos mais decisivos para o setor de tecnologia.
O principal REIT de apartamentos dos EUA acabou de ser atualizado em nossa plataforma. Clique no relatório em anexo para saber mais.
Ações
BBAS3: Acreditamos que o Banco do Brasil ainda pode ter mais alguns resultados não tão bons quanto nos últimos períodos. Contudo, esse é um cenário passageiro e que no preço atual em que a ação é negociada apresenta uma grande oportunidade.
BRSR6: Atualizamos o Relatório e as notas do Banrisul e decidimos manter a posição de "aguarde", uma vez que não vemos perspectivas significativas de crescimento. O Banco se manteve no mesmo lugar do ranking.
SMFT3: Devido a valorização das ações, optamos por reduzir a Smart Fit algumas posições no Ranking. Apesar disso, seus fundamentos permanecem saudáveis.
Fundos Imobiliários
PVBI11: A expectativa é que o fundo continue gerando uma renda de R$0,50/cota até o fim de 2025. Por conta de todo o cenário que o fundo vem enfrentando, entendemos que não é o momento mais atrativo para dar prioridade neste investimento.
Ativos Globais
EQR: O Equity Residential, que anteriormente possuía recomendação de compra, foi rebaixado para Neutro em nosso ranking geral de REITs. A mudança se deve à redução da margem de segurança em relação ao seu valor justo, o que resultou na perda de algumas posições no ranking.
O ranking de stocks não teve alterações significativas na semana.
O novo relatório sobre o Banrisul (BRSR6) já está disponível para leitura na plataforma! Nele, analisamos em profundidade seu perfil conservador, sua política de dividendos atualizada, além dos desafios estratégicos enfrentados diante da crescente concorrência das fintechs e da pressão sobre suas margens financeiras.
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