A Broadcom anunciou um contrato de US$10 bilhões para fornecer chips de inteligência artificial a um novo cliente, o que levou suas ações a subirem 11% no pré-mercado. O acordo consolida a posição da companhia no mercado de semicondutores personalizados, em um momento em que grandes empresas de tecnologia buscam diversificar fornecedores além da Nvidia. O negócio pode ampliar significativamente as receitas de IA da Broadcom a partir de 2026, possivelmente ultrapassando US$ 40 bilhões, contra projeções anteriores de US$ 30 bilhões.
Embora a empresa não tenha confirmado, há expectativa no mercado de que a OpenAI seja a compradora. O CEO Hock Tan, no comando há quase duas décadas, também anunciou que permanecerá na liderança por pelo menos mais cinco anos. Apesar do potencial de crescimento no segmento de IA, não recomendamos a Broadcom neste momento devido ao seu nível atual de valuation, que não oferece margem de segurança adequada ao investidor.
O mês de agosto foi marcado por um ambiente macroeconômico favorável nos Estados Unidos, com reflexos diretos sobre o desempenho do S&P 500 e, consequentemente, do ETF VOO. O principal fator de otimismo no período foi a sinalização do Federal Reserve de que cortes na taxa de juros podem ocorrer ainda em 2025, caso os dados econômicos sigam apontando moderação no mercado de trabalho e na inflação. Para as informações completas, acesse agora mesmo nosso relatório completo abaixo.
Durante um jantar na Casa Branca, o presidente Donald Trump reuniu alguns dos principais líderes do setor de tecnologia, incluindo Mark Zuckerberg (Meta), Tim Cook (Apple), Sundar Pichai e Sergey Brin (Alphabet), Sam Altman (OpenAI), além de Satya Nadella e Bill Gates (Microsoft). O encontro teve como foco as promessas de investimentos bilionários em infraestrutura de inteligência artificial nos Estados Unidos, com destaque para a construção de data centers e redes de energia capazes de atender à crescente demanda do setor.
Trump enfatizou o apoio do governo na ampliação da capacidade elétrica e na concessão de licenças, afirmando que o país mantém ampla vantagem sobre a China nessa área. Zuckerberg anunciou que a Meta deve investir pelo menos US$600 bilhões até 2028, incluindo um data center de US$50 bilhões na Louisiana. Cook também reforçou o compromisso da Apple com a produção nacional, que somará US$600 bilhões, sendo US$100 bilhões anunciados recentemente.
O governo busca atrair essas empresas por meio de incentivos, como redução de carga tributária e regulatória, e possíveis isenções tarifárias para quem investir em solo americano, fortalecendo a posição do país na corrida global pela liderança em inteligência artificial e favorecendo essas empresas no longo prazo.
A Microsoft apresentou resultados robustos no segundo trimestre de seu ano fiscal de 2025, encerrado em 31 de dezembro de 2024. A receita total do período foi de US$69,6 bilhões, crescimento de 12% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, impulsionada principalmente pelo forte desempenho da divisão de nuvem.
Estamos mantendo a empresa em nosso radar, observando atentamente qualquer oportunidade que possa surgir, para mais informações, acesse o relatório completo e atualizado abaixo.
O SFIX11 é um ETF criado para trazer eficiência às carteiras de investimento.
Sua estratégia consiste em investir em títulos públicos atrelados ao IPCA, com diversos vencimentos, formando uma carteira completa para o investidor.
Nos diversos testes realizados com esse portfólio, o risco foi significativamente reduzido, e o retorno superou o CDI. De 2016 até hoje, a estratégia do SFIX11 entregou 115% do CDI.
Outro ponto interessante do ETF é sua eficiência tributária. Independentemente do prazo da aplicação, o imposto de renda é fixo em 15%. Além disso, diferentemente dos ETFs de renda variável, o imposto é recolhido na fonte, o que elimina a necessidade de emissão de DARF.
O SFIX11 é um ativo com perfil de médio a longo prazo, voltado à proteção contra a inflação. Confira o relatório completo para saber tudo sobre o ativo.
A BrasilAgro (AGRO3) divulgou ontem, dia 03/09, osresultados do ano fiscal de 2025. A companhia adota um calendário diferente doano civil (janeiro a dezembro).
Apesar de um cenário desafiador para o agronegócio, marcadopor condições climáticas adversas e produção abaixo do esperado, a BrasilAgroregistrou crescimento de 5% na receita, alcançando R$ 1,1 bilhão. Desse total,R$ 241 milhões vieram da venda de fazendas, valor 18% inferior ao de 2024. Obom desempenho do segmento operacional (excluindo vendas de terras) impulsionoua margem EBITDA, que avançou 6 pontos percentuais e atingiu 10%, totalizando R$87 milhões.
Mesmo após as vendas realizadas no período, o portfólio defazendas encerrou o ano avaliado em R$ 3,5 bilhões, representando um CAGR de18%. Por fim, a companhia anunciou a distribuição de dividendos no valor de R$0,75 por ação, o que corresponde a um dividend yield de 3,6%.
As ações da Cosan e da Raízen registraram forte alta no pregão após a divulgação de que novos investidores avaliam a entrada no capital da Raízen, dentre eles a Mitsubishi e a Mitsui. Ontem, novas reportagens ampliaram o leque de interessados, mencionando BTG Pactual e Itaúsa como potenciais candidatos.
A operação em estudo seria uma capitalização na Raízen, que traria um sócio estratégico para fortalecer a estrutura de capital da empresa. Essa entrada de recursos reduziria a exposição da Cosan, hoje pressionada pelo elevado endividamento da controlada, mas também poderia implicar diluição da sua participação. Segundo apurações, a Cosan busca levantar cerca de 10 bilhões de reais, com assessoria do Itaú BBA, enquanto a Shell, parceira no controle, estaria sendo assessorada pela Lazard e a própria Raízen pelo Citi.
Em teleconferências recentes, executivos da Cosan já haviam indicado preferência por trazer um parceiro estratégico em vez de aportar capital próprio. O movimento foi bem recebido pelo mercado, com CSAN3 avançando cerca de 8% e RAIZ4 subindo quase 5% no dia. Apesar do otimismo imediato, ainda não há definição sobre valores, condições ou participação dos potenciais investidores, o que deve manter os papéis sujeitos a volatilidade até que haja maior clareza sobre o desenho da operação.
O petróleo recuou nesta quarta-feira após notícias de que a OPEP+ poderá discutir um novo aumento na oferta durante sua reunião marcada para o próximo domingo. O Brent, referência global, chegou a cair cerca de 2% em Londres, revertendo parte do avanço que havia levado a commodity a fechar na máxima de um mês na véspera. O cartel avalia retomar os aumentos de produção, contrariando a expectativa predominante de manutenção dos níveis atuais em outubro.
Ao longo de 2025, a OPEP+ surpreendeu o mercado diversas vezes ao priorizar a recuperação de participação global, mesmo diante de projeções de aumento da oferta por produtores externos ao grupo. A possível elevação no quarto trimestre poderia ampliar o cenário de superávit, embora o volume efetivo tende a ser menor do que as manchetes sugerem, devido a restrições de capacidade e necessidade de compensar excedentes anteriores.
As discussões ocorrem em meio a tensões geopolíticas, incluindo esforços do presidente Donald Trump para reduzir as compras de petróleo russo pela Índia e o envio de navios à Venezuela em ações contra o narcotráfico — fatores que, aliados à atuação de fundos e consultores de tendência, vinham sustentando a alta recente do petróleo.
Os fundos de fundos têm uma característica chamada beta positivo.
O beta positivo significa que eles tendem a apresentar movimentos mais bruscos do que o índice de referência, que, no caso dos FIIs, é o IFIX.
Portanto, em momentos de alta, eles se valorizam mais; e, em momentos de baixa, a desvalorização é mais acentuada. Podemos dizer que ativos com esse perfil são mais arriscados.
Os últimos anos foram bastante desafiadores para o IFIX, o que fez com que os maiores FOFs do mercado fossem negociados a um P/VP médio de 0,83. Para essa categoria, isso é um sinal de oportunidade.
Entretanto, a maioria dos FOFs negociados não tem qualidade suficiente para compor a carteira dos investidores. É preciso analisar com calma para encontrar aquele que une bons fundamentos a um preço atrativo.
No ranking do Simpla, apenas dois fundos de fundos foram aprovados em nossos filtros. A expectativa com esse investimento é obter uma boa valorização de capital após a queda da Selic.
Saiu o primeiro relatório do antigo MALL11, atualmente PMLL11, sob gestão da Pátria.
A gestora comunicou que, a partir do próximo mês, serão feitos aprimoramentos no material, além da divulgação da planilha de fundamentos.
No que tange ao operacional, o resultado gerado foi de R$0,80/cota, mas o rendimento pago foi de R$0,86/cota. Com isso, foi necessário consumir parte da reserva acumulada. A reserva do fundo é de R$0,42/cota.
A Pátria pretende manter o dividendo do fundo em R$0,86/cota no 2S25. Portanto, veremos o resultado acumulado pelo fundo ser consumido. É importante que o investidor entenda que esse patamar de renda ainda não é sustentável a longo prazo, de modo que não deve se surpreender com uma eventual redução em 2026.
O resultado de junho de 2025 é superior ao do mesmo mês nos anos de 2023 e 2024. Em junho deste ano, também vimos o fundo alcançar sua menor vacância dos últimos 24 meses.
Ainda é cedo para avaliar qualquer interferência da Pátria no fundo, já que tudo que está sendo apresentado agora foi herdado da gestão anterior.
O MALL11 já trilhava um caminho de evolução, e esperamos que a Pátria dê seguimento a esse processo no agora PMLL11.
Moura Dubeux (MDNE3), incorporadora Moura Dubeux, com atuação no Nordeste, informou que a Safra Asset reduziu sua participação acionária para 4,79%, equivalente a 4,07 milhões de ações.
BRF (BRFS3), líder no setor de alimentos, comunicou que a SALIC alienou 185,56 milhões de ações, passando a deter 11,03% de sua participação. Por outro lado, o Citi adquiriu o equivalente a 11,13% das ações.
O Google não será obrigado a vender o navegador Chrome após decisão de um tribunal federal dos Estados Unidos. O juiz Amit Mehta, do Distrito de Columbia, considerou que a medida de “desmembramento” seria um “mau encaixe” para o caso antitruste movido pelo Departamento de Justiça (DOJ), que buscava limitar o domínio da empresa no mercado de buscas.
Apesar de manter o Chrome e o sistema Android, a companhia terá de adotar mudanças para reduzir práticas consideradas anticoncorrenciais. A decisão fez as ações da Alphabet subirem cerca de 6% no pré-mercado, enquanto os papéis da Apple avançaram quase 3%, já que a fabricante do iPhone poderá continuar recebendo pagamentos da ordem de 20 bilhões de dólares por ano para manter o Google como buscador padrão no Safari e na Siri.
O juiz permitiu que a Google continue fazendo pagamentos a parceiros de distribuição para pré-instalar ou dar destaque ao Google Search, Chrome e produtos de IA generativa. No entanto, proibiu contratos de exclusividade que envolvam esses serviços, o Google Assistant ou o Gemini. Também ficou vedado condicionar o licenciamento da Play Store ou de outros aplicativos à instalação de serviços adicionais da empresa, assim como atrelar o recebimento de receitas de um app ao destaque de outro.
Amit Mehta destacou que, após dois julgamentos completos, não encontrou evidências suficientes de que o domínio do Chrome fosse resultado direto de conduta ilegal, ressaltando ainda que a ascensão de concorrentes impulsionados por IA generativa é motivo para deixar que as forças de mercado atuem.
O Walmart lançou novas ferramentas com inteligência artificial para ajudar vendedores do seu marketplace. Entre elas estão um sistema para criar anúncios de produtos de forma rápida, um assistente virtual disponível 24 horas, um programa para dar orientações personalizadas e um portal para proteger marcas. A empresa também vai oferecer incentivos, como redução de taxas em algumas categorias, ampliar a entrega no mesmo dia em grandes cidades e mostrar produtos do marketplace nas lojas físicas.
Essas iniciativas buscam tornar as operações dos vendedores mais ágeis, baratear custos de entrega (com o Walmart Fulfillment Services oferecendo taxas cerca de 15 % inferiores às concorrentes), e expandir o alcance para mercados nos EUA, Canadá, México e Chile. O objetivo é criar um ecossistema unificado onde tecnologia, incentivo e logística convergem, facilitando o crescimento e a visibilidade dos vendedores no marketplace.
A Brava Energia S.A. (BRAV3) divulgou, em 02 de setembro de 2025, os dados preliminares de produção de agosto, alcançando uma média diária de 92,4 mil barris de óleo equivalente (boe), um aumento de 1,6% em relação a julho, marcando o segundo mês consecutivo de recorde histórico. O campo de Atlanta destacou-se com o maior nível de produção desde o início de sua operação.
A Sanepar (SAPR4) anunciou, em 02 de setembro de 2025, a quitação do precatório nº 1189180920244019198, referente a uma ação judicial contra a União sobre imunidade tributária de IRPJ. O montante depositado foi de R$4.0 bilhões.
O Riza Terrax vendeu uma parte da Fazenda Clarão da Lua, em Darcinópolis (TO). São 3,6 mil hectares negociados dentro do Grupo 3 do projeto.
Antes usados para eucalipto, os terrenos passaram por melhorias que valorizaram a área. Solo corrigido, madeira retirada e pastagens implantadas aumentaram a liquidez da propriedade.
A venda foi fechada em R$ 108 milhões. Uma entrada de R$ 21,6 milhões já foi paga e outra parcela igual será quitada nos próximos 30 dias.
O restante será pago em quatro parcelas anuais, entre 2026 e 2029, usando sacas de soja como moeda de troca.
A operação deve render uma TIR de 20,51% ao ano e gerar R$ 40,9 milhões de lucro. Na prática, isso representa R$ 2,17 por cota para os investidores.
Esta negociação faz parte da estratégia de Land Equity do fundo. Ela permite que o RZTR11 se exponha a valorização das terras.
Acreditamos que o gestor já mostrou enorme competência dentro do agronegócio, por isso esperamos uma maior exposição ao Land Equity. O RTZR11 vem sendo uma grata surpresa no mercado de FIIs, de forma que sempre deve estar no radar dos investidores.
O HGRU11 anunciou mais uma venda de ativo!
Desta vez, trata-se de um imóvel localizado em Poços de Caldas (MG), negociado por R$14,3 milhões.
O fundo já recebeu R$7,3 milhões, e o valor restante foi dividido em duas parcelas iguais, a serem pagas em agosto de 2026 e agosto de 2027.
O lucro gerado foi de R$2,6 milhões, o equivalente a R$0,11 por cota. Como o pagamento será parcelado, o fundo conseguirá registrar ganhos não recorrentes ao longo de mais de um semestre.
Vale destacar que, até o recebimento da parcela de agosto de 2026, o fundo continuará recebendo 50% do aluguel do ativo.
O HGRU11 é amplamente conhecido por suas movimentações frequentes no portfólio, estratégia que vem gerando bons frutos aos cotistas.
A Nvidia está reforçando sua presença na América Latina com foco no Brasil e no México como centros estratégicos para data centers voltados à inteligência artificial. Segundo Marcio Aguiar, diretor da divisão Enterprise para a região, a empresa planeja acelerar investimentos em infraestrutura, ampliar parcerias e expandir programas de capacitação de profissionais especializados em IA.
A estratégia busca aproveitar o potencial crescente desses mercados para suportar a demanda por soluções de alto desempenho, consolidando a América Latina como um hub relevante no ecossistema global de IA. Além de fortalecer a base tecnológica, a Nvidia pretende impulsionar a formação de talentos para sustentar o avanço da transformação digital na região.
Em resumo, o 2T25 da Tesla foi marcado por números fracos, porém em linha com o que já era esperado pelo mercado. O cenário de curto prazo permanece desafiador, mas os investimentos em inovação e a posição financeira sólida mantêm a tese de longo prazo relevante, embora dependente da execução das novas frentes estratégicas e da capacidade de adaptação ao novo contexto macroeconômico e regulatório. Para mais informações, consulte o relatório completo agora mesmo.
Ações
VAMO3: Apesar de trimestres mais fracos e da revisão de guidance para 2025, a Vamos mantém fundamentos sólidos, carteira de pedidos superior a R$13 bilhões e elevada rentabilidade nos novos contratos. A esperada queda da Selic deve aliviar a pressão financeira e reforçar a tese de longo prazo. Seguimos com visão positiva para o ativo.
SIMH3: Atualizamos todas as premissas da holding e reforçamos nossa recomendação de compra. Nos últimos dias, a Simpar vendeu uma de suas empresas, o que escancarou seu enorme desconto. Vale lembrar que a Movida e Vamos fazem parte do seu portfólio, então tenha atenção à sobreposição de teses semelhantes na sua carteira.
MILS3: Seguindo a recente alta da bolsa, optamos por rebaixar a Mills no Ranking para refletir nossa margem de segurança. Ainda segue como recomendação de compra.
Fundos Imobiliários
VGIP11: O fundo perdeu posições, pois acreditamos que seu rendimento deve sofrer com a queda da inflação e a deflação pontual.
HGLG11: O fundo segue entregando segurança e consistência. Ele perdeu posições pelo melhor momento de concorrentes.
TEPP11: O fundo vem sendo o grande destaque do mercado nos últimos anos. Acreditamos que ele possui um forte potencial de valorização após a queda da Selic.
Ativos Globais
NVDA: A Nvidia avançou uma posição no ranking após apresentar resultados sólidos e registrar melhora nos principais indicadores. No entanto, permanece fora das nossas recomendações, já que o valuation segue elevado e sem margem de segurança.
EXR: O Extra Space Storage ganhou uma posição no ranking de REITs, impulsionado por um cenário de compra mais atrativo quando analisado sob a ótica do seu valuation atual.