O Grupo Mateus anunciou que todas as lojas que operavam com a bandeira Mateus em Pernambuco, Paraíba e Alagoas passarão a utilizar a marca Novo Atacarejo. Já duas unidades de varejo em Recife e João Pessoa adotarão a bandeira Novo Mercatto.
Segundo a companhia, a mudança busca fortalecer a operação no Nordeste, aumentar a eficiência e gerar ganhos de escala, além de tornar mais clara a proposta de valor para os clientes. A transição ocorrerá ao longo dos próximos 30 dias, sem interrupção das atividades.
A Lojas Renner aprovou a distribuição de R$ 220,4 milhões em juros sobre capital próprio (JCP), equivalente a R$ 0,229 por ação.
Terão direito ao pagamento os investidores com posição acionária em 23 de junho de 2026. As ações passam a ser negociadas ex-JCP a partir de 24 de junho, enquanto o pagamento será realizado em 14 de julho de 2026. O valor será descontado do dividendo obrigatório referente ao exercício de 2026.
Ações
CXSE3: Ao longo dos últimos meses, mesmo com a quedada Bolsa, as ações da Caixa Seguridade demonstraram grande resiliência, reflexode um modelo de negócios sólido, previsível e perene. No entanto, apesar dessaqualidade operacional, a ausência de uma margem de segurança adequada nosníveis atuais de preço nos levou a rebaixar nossa recomendação para Venda.
HYPE3: A companhia tem se mostrado uma alternativainteressante no cenário atual. Os resultados vêm evoluindo de forma positivaapós a reformulação de sua estratégia comercial ao longo dos últimos dois anos.Além disso, as perspectivas favoráveis para o mercado de medicamentos genéricose a tendência de envelhecimento da população reforçam nossa tese deinvestimento para a empresa.
Globais
SLG: No último trimestre, o SL Green continuou navegando nodesafiador cenário de escritórios corporativos em Nova York, concentrando seusesforços na atração e retenção de inquilinos de alto padrão para seu portfóliopremium.
CCI: O trimestre mais recente evidenciou os ventoscontrários que o Crown Castle vem enfrentando, marcados pela desaceleração nosgastos de capital das grandes operadoras de telecomunicações no desenvolvimentode redes. Além de lidar com uma pressão interna por reestruturação operacionale mudanças na governança, a companhia encontrou um ritmo de crescimento bemmais lento no segmento de small cells e fibras.
Por conta dos riscos envolvidos, continuamos de fora dasteses acima. Para fecharmos, o ranking de REITs e de stocks não sofreramalterações essa semana.
FIIs
Não realizaremos alterações na carteira de FIIs nestasemana.
Os Estados Unidos e o Irã adiaram o início das negociações sobre um acordo de paz permanente e restrições ao programa nuclear de Teerã, que estavam programadas para ocorrer na Suíça. O adiamento coincide com o recrudescimento dos confrontos armados entre as forças de Israel e os militantes do Hezbollah no sul do Líbano, que resultaram em baixas de ambos os lados e elevaram os atritos diplomáticos entre Washington e Tel Aviv.
Apesar do revés logístico na mesa diplomática, o tráfego de navios comerciais pelo Estreito de Ormuz começou a ser retomado após o memorando de entendimento assinado no início da semana, permitindo que o barril de petróleo Brent operasse com leve alta na casa dos US$ 80,46, embora acumule uma queda aproximada de 8% na semana.
O recuo temporário nas tratativas diplomáticas adiciona um prêmio de risco geopolítico de curto prazo, interrompendo a trajetória de alívio rápido nos preços internacionais de energia após a assinatura do memorando inicial. Para o mercado financeiro, a instabilidade no Líbano sinaliza que o processo de reabertura total e normalização dos fluxos no Estreito de Ormuz será gradual e sujeito à alta volatilidade, limitando um espaço maior para a queda imediata dos indicadores de inflação global.
A China intensificou a fiscalização sobre as exportações de índio, um metal raro essencial para a fabricação de chips ópticos de alta velocidade utilizados em data centers de inteligência artificial. O país asiático controla cerca de 70% da oferta global desse insumo e, desde a inclusão do fosfeto de índio (InP) na lista de restrições em fevereiro de 2025, os preços das placas de seis polegadas do composto saltaram cerca de 250%, subindo de US$ 1.400 para cerca de US$ 5.000.
Compradores internacionais na Europa e na América do Norte reportaram aumento no tempo de liberação alfandegária e exigências inéditas de relatórios sobre os usuários finais do material.
Essa movimentação eleva o risco de gargalos estruturais na expansão da infraestrutura global de IA, impactando diretamente o ritmo de construção de novos centros de dados e pressionando os custos de fabricantes de semicondutores e componentes ópticos, como a Coherent. O aperto regulatório é lido pelo mercado como uma resposta estratégica de Pequim às restrições comerciais de Washington na área de tecnologia.
A tendência aponta para um possível aumento da volatilidade nas ações do setor de tecnologia, exigindo maior prêmio de risco para empresas com cadeias de suprimentos altamente dependentes de fornecedores chineses.
O TRXF11 anunciou uma nova operação no segmento logístico, com a aquisição e desenvolvimento de quatro galpões no modelo built to suit, destinados a uma grande empresa de e-commerce que já é locatária do fundo.
O compromisso total de investimento é de aproximadamente R$ 82,5 milhões, incluindo a aquisição dos imóveis e o custeio das obras. O primeiro ativo fica em Osório, no Rio Grande do Sul, com investimento previsto de cerca de R$ 15,4 milhões.
Os contratos terão prazo de 10 anos após a entrega dos imóveis, com reajuste pelo IPCA, sem revisão de aluguel no período inicial e multa equivalente ao saldo remanescente em caso de rescisão antecipada.
Os ativos somam 21,7 mil m² de ABL e 114,5 mil m² de terreno, com cap rate médio estimado em 10,86% ao ano. A proposta é reforçar a presença do fundo em imóveis logísticos flexíveis, voltados à operação last-mile.
Após a operação, o TRXF11 passará a contar com 111 imóveis, presença em 60 cidades e 18 estados. A aquisição está alinhada à estratégia de diversificação do portfólio, com contratos longos e inquilinos de maior qualidade de crédito.
O governo dos Estados Unidos expressou forte preocupação à diretoria da holandesa ASML Holding NV sobre a possibilidade de suas máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), essenciais para a fabricação de semicondutores de ponta, terem sido desviadas para a China em violação às sanções internacionais.
O secretário de Comércio americano, Howard Lutnick, interpelou os executivos da companhia cobrando esclarecimentos, enquanto oficiais de inteligência afirmam possuir evidências de envios disfarçados de componentes e equipamentos de transporte específicos dessas ferramentas para o mercado chinês. A ASML nega categoricamente as acusações, sustentando em documentos internos que monitora em tempo real a conectividade e a localização geográfica de todas as 314 máquinas de tecnologia EUV operacionais no mundo, e que nenhuma delas se encontra em território chinês.
Este embate eleva substancialmente o prêmio de risco para as ações do setor de semicondutores, dado que o mercado passa a precificar o avanço de um projeto de lei bipartidário no Congresso americano que visa banir as vendas de maquinários menos avançados (DUV) da ASML para Pequim, segmento que responde por cerca de 20% do faturamento projetado da empresa para 2026.
A desconfiança de Washington injeta volatilidade nas cadeias globais de suprimentos de tecnologia e sinaliza uma postura ainda mais agressiva do governo Trump no controle de exportações de inteligência artificial. Para as carteiras expostas a ativos de tecnologia global, a tendência aponta para uma necessidade de diversificação e proteção contra sanções extraterritoriais adicionais, que podem impactar desde fornecedores europeus até gigantes de fundição asiáticas.
Um dado relativamente ruim pode ter várias interpretações diferentes.
A inflação da construção, medida pelo CUB, apresentou variação de 6,71% para torres corporativas e de 6,6% para galpões logísticos em São Paulo. Essa alta expressiva tende a desestimular o mercado de novas construções, representando uma desaceleração econômica e a geração de menos empregos.
No setor de logística, esse efeito ainda não é sentido, devido à alta demanda por novos imóveis. Principalmente por conta do e-commerce, vários galpões estão sendo locados antes mesmo de estarem prontos, de forma que a vacância do segmento se encontra nas mínimas históricas.
Já para as lajes corporativas, o cenário é completamente oposto, pois a vacância elevada vem pressionando o preço dos aluguéis para baixo, o que desestimula novos projetos.
No médio prazo, sem o surgimento de novos empreendimentos, as empresas são obrigadas a ocupar os espaços já existentes, o que reduz a vacância e melhora o desempenho do setor. A recuperação do setor de lajes já era aguardada desde 2023 e vem sendo adiada cada vez que a Selic permanece em patamar elevado.
O cenário segue muito positivo para os galpões, mas exige cautela na escolha dos FIIs de lajes. Apenas algumas teses têm conseguido atravessar esse ambiente com bons resultados.
De 01/01/2026 até o dia 18/06/2026, o Ibovespa subiu 4,82%, enquanto o IFIX avançou apenas 0,55%. Em um ano como o de 2026, essa dinâmica é bastante fácil de explicar.
A bolsa brasileira teve seus melhores meses de resultado no ano por conta da entrada massiva de investidores estrangeiros. Esse tipo de investidor costuma investir via índice ou em papéis com elevada liquidez, o que justifica a alta mais forte das grandes empresas em relação às small caps.
O mercado de fundos imobiliários é formado majoritariamente por investidores pessoa física, que representam cerca de 70% da base de investidores. Isso significa que o capital médio por investidor tende a ser menor. Além disso, a liquidez dos maiores fundos não chega nem perto das cifras bilionárias observadas no mercado de ações, o que afasta grandes investidores.
Com isso, os FIIs ainda não receberam força suficiente para destravar uma valorização mais relevante. Esse movimento deve acontecer apenas quando a Selic alcançar patamares mais baixos, pois o investidor pessoa física precisa ser incentivado a sair da renda fixa. Enquanto o CDI entregar mais de 1% ao mês, é difícil abandonar o conforto do Tesouro Direto e dos produtos bancários.
Pelo lado positivo, o IFIX segue cumprindo seu papel de ser menos volátil que o Ibovespa. A volatilidade do índice de FIIs no ano é de 5,67%, contra 19,80% do Ibovespa.
Considerando a redução da taxa Selic para 14,25% ao ano, as aplicações que rendem 100% do CDI passaram a entregar 1,11% ao mês, considerando um mês com 21 dias úteis.
Esse retorno ainda atrai muitos investidores da renda fixa e dificulta a adesão à renda variável. A alta da bolsa de valores no início do ano foi praticamente toda ocasionada pela entrada de investidores estrangeiros. Portanto, o brasileiro ainda não está disposto a trocar o conforto do 1% ao mês pela incerteza dos ativos de risco.
Pelo lado da renda fixa, é preciso ficar atento ao risco de crédito, também conhecido como risco de calote. Com a taxa de juros elevada por muito tempo, os devedores enfrentam mais dificuldade para honrar seus compromissos. Por isso, torna-se cada vez mais essencial escolher bem os ativos de renda fixa e tomar cuidado com ofertas exageradas de rentabilidade.
No comunicado do Comitê de Política Monetária, deixou-se em aberto a possibilidade de pausa no ciclo de cortes de juros, o que é preocupante para o Brasil. As expectativas giravam em torno de uma Selic em 13,50% ao final de 2026, mas agora será preciso acompanhar mais de perto a evolução mensal dos indicadores para tirar conclusões.
O CEO da Apple, Tim Cook, confirmou em entrevista ao The Wall Street Journal nesta quarta-feira, dia 17 de junho, que a empresa aumentará os preços de seus produtos devido à disparada dos custos de memórias e armazenamento. O executivo classificou a crise como um "dilúvio de cem anos", impulsionada pela explosão da demanda de inteligência artificial por componentes de hardware e servidores.
Embora os detalhes exatos e o cronograma dos reajustes não tenham sido revelados, estimativas de consultorias como a TechInsights apontam que a manutenção das margens de lucro atuais da companhia poderia exigir um acréscimo de até US$ 270 no preço de custo do próximo iPhone Pro, refletindo o encarecimento de até quatro vezes nas matérias-primas desde o ano passado.
Este movimento sinaliza uma pressão inflacionária estrutural na cadeia global de suprimentos de tecnologia, forçando a Apple a abandonar sua postura tradicional de absorver custos operacionais adicionais. A decisão deve ditar uma tendência de reajustes generalizados no setor de eletrônicos de consumo, pressionando as margens de concorrentes que operam com menor poder de barganha.
O Spotify implementou novas barreiras tecnológicas, incluindo filtros automatizados de spam e políticas contra a clonagem de vozes, para conter fraudes de reproduções artificiais geradas por inteligência artificial.
O movimento visa mitigar desvios financeiros no repasse de royalties, que atingiram a marca de US$ 11 bilhões pagos à indústria musical no ano passado. Segundo a companhia, esse tipo de atividade ilícita afeta atualmente menos de 1% das reproduções totais da plataforma, que tem como um de seus principais vetores de crescimento a América Latina, região onde o volume de assinaturas expande a um ritmo de 70% ao ano.
O avanço nas medidas antifraude tende a estabilizar as margens operacionais do negócio e reduzir a fricção com as grandes gravadoras e detentores de direitos autorais, fortalecendo a governança corporativa em um momento de rápida evolução da IA generativa. No longo prazo, a capacidade de blindar o ecossistema contra o tráfego artificial protege a previsibilidade da receita e sustenta o valuation da companhia frente aos concorrentes no setor de streaming.
A Porto aprovou a distribuição de R$ 328,7 milhões em juros sobre capital próprio (JCP), equivalente a R$ 0,51 por ação (valor bruto).
Terão direito ao provento os investidores com posição acionária em 22 de junho de 2026. As ações passam a ser negociadas ex-JCP a partir de 23 de junho. O pagamento será imputado aos dividendos obrigatórios do exercício de 2026, reforçando a política de remuneração aos acionistas da companhia.
A Petrobras informou o recebimento de R$ 752 milhões referentes à primeira parcela do programa federal de subvenção econômica ao diesel. O valor corresponde ao período entre 12 e 31 de março de 2026.
O pagamento faz parte do mecanismo criado pelo governo para compensar empresas do setor pela comercialização do combustível e contribui para o fortalecimento do caixa da companhia.
A Allos aprovou a distribuição de R$ 438 milhões em dividendos, que serão pagos em três parcelas de R$ 146 milhões entre julho e setembro de 2026. O valor total corresponde a aproximadamente R$ 0,88 por ação, sendo R$ 0,29 por ação em cada parcela. Terão direito ao recebimento os investidores posicionados nas respectivas datas de corte divulgadas pela companhia. A medida reforça a estratégia de geração de valor e remuneração recorrente aos acionistas.
O Tivio Renda Imobiliária FII (TVRI11) comunicou ao mercado a formalização da venda da Agência Florianópolis, imóvel localizado na Praça XV de Novembro, no Centro de Florianópolis, em Santa Catarina.
O ativo possui 5.722 m² e foi vendido por meio de uma promessa de compra e venda de caráter vinculante, marcando mais uma movimentação relevante dentro do portfólio do fundo.
O valor total da operação foi de R$ 37,8 milhões. A primeira parcela, de R$ 7,2 milhões, foi paga na data da assinatura do acordo.
O saldo restante será quitado em quatro parcelas iguais e semestrais de R$ 7,65 milhões, com vencimentos previstos entre dezembro de 2026 e junho de 2028.
Os primeiros navios petroleiros começaram a cruzar o Estreito de Ormuz nesta quinta-feira, dia 18 de junho, após a assinatura de um memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã para encerrar mais de três meses de conflito armado na região. Pelo menos três supernavios com bandeira da Arábia Saudita, transportando um total de 6 milhões de barris de petróleo bruto, iniciaram o trânsito seguro logo após a suspensão oficial do bloqueio naval americano.
Apesar do avanço logístico e da reabertura da rota por onde passa um quinto do consumo mundial de petróleo, a estabilidade do acordo é colocada em dúvida pelo prosseguimento de ataques aéreos de Israel no sul do Líbano e pela insistência de Tel Aviv em manter uma zona de ocupação militar de 10 quilômetros além de suas fronteiras.
O início do fluxo de combustíveis provocou um alívio imediato nas commodities energéticas, levando os contratos futuros do petróleo Brent a registrar uma queda de 2%, operando abaixo do patamar de US$ 78 por barril — o menor nível de preço desde o início das hostilidades. Para o mercado, a retomada do tráfego reduz substancialmente o prêmio de risco geopolítico sobre a inflação global e despressuriza os custos operacionais do setor de transporte marítimo internacional.
Contudo, a recusa israelense em aderir ao cessar-fogo e os bombardeios contínuos em território libanês deixam investidores em alerta, sugerindo que a volatilidade nos ativos de energia persistirá enquanto a trégua regional não for consolidada.
O Federal Reserve manteve a taxa básica de juros dos Estados Unidos no intervalo de 3,50% a 3,75% ao ano na reunião realizada nesta quarta-feira, dia 17 de junho. A decisão unânime de 12 a 0 marcou o quarto encontro consecutivo de estabilidade nas taxas, além de ser a primeira decisão monetária liderada pelo novo presidente do banco central americano, Kevin Warsh.
Apesar da manutenção imediata, o foco do mercado se voltou para a revisão do gráfico de pontos ("dot plot"), cuja projeção mediana para o fim de 2026 subiu de 3,4% para 3,8%, com a maioria dos dirigentes sinalizando a necessidade de pelo menos uma alta residual de juros ainda este ano devido à persistência da inflação do PCE acima da meta de 2%.
O TELM11 concluiu, em 29 de maio de 2026, a venda à vista dos direitos aquisitivos de uma unidade residencial do empreendimento Pinna 5109. O ativo está localizado no Itaim Bibi, em São Paulo, e fazia parte de uma operação estruturada pela gestão.
A transação envolvia a compra dos direitos da unidade ainda na fase de lançamento, com pagamento parcelado e desconto sobre o valor de tabela. Na estrutura original, o vendedor também possuía uma opção de recompra.
Em maio, o vendedor informou que não exerceria essa opção, permitindo que o fundo realizasse a venda da unidade no mercado. A operação foi encerrada pelo valor bruto de R$ 11,5 milhões, recebido integralmente à vista.
Segundo o comunicado, a venda gerou uma Taxa Interna de Retorno de 42,63% ao ano, já descontada a comissão da operação. A apresentação também informa que o prazo do investimento foi de 6 meses.
A gestão estima que o ganho de capital da venda represente 0,21 por cota. O resultado reforça a proposta do fundo de atuar em operações imobiliárias estruturadas, buscando geração de valor para os cotistas.
O TRBL11 assinou, em 9 de junho de 2026, um novo contrato de locação com a Lab System para ocupar a única área vaga do imóvel TRBL Guarulhos I. A área locada possui 6.427 m².
A Lab System é apresentada como o maior laboratório independente de testes de brinquedos e produtos de consumo do Brasil. Em 2025, a empresa foi adquirida pelo Grupo Bureau Veritas, listado na bolsa francesa Euronext Paris.
O contrato é típico, tem prazo de 10 anos, vigência até 2036 e reajuste pelo IPCA. As condições comerciais foram informadas como alinhadas às últimas transações da região e aos preços já praticados pelo fundo no próprio imóvel.
Em caso de rescisão antecipada, a locatária deverá avisar com 180 dias de antecedência e arcar com os encargos previstos no contrato. Também há previsão de ressarcimento da carência concedida e multa equivalente a seis aluguéis proporcionais ao prazo remanescente.
Após o período de carência de 11 meses, a nova locação deve gerar impacto positivo de aproximadamente R$ 0,034 por cota no resultado mensal do fundo. Com isso, tanto o imóvel quanto o portfólio consolidado do TRBL11 passam a estar 100% ocupados.