Bom dia, Rico Mortal!
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Caixa Seguridade
CXSE3
Caixa Seguridade
CXSE3
2.9
de 10
Nota do
Analista
Posição no Ranking:
72
SETOR:
Seguros
RECOMENDAÇÃO:
VENDA

Resumo do ativo

A Caixa Seguridade é a empresa de participações que consolida os investimentos da Caixa Econômica Federal em empresas dos ramos de seguros, previdência privada, capitalização, consórcio, serviços de assistência e corretagem de seguros.
Prós
Contras
Qualidade
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Qualidade: Analisa diversos aspectos do ativo como Setor, Governança, Segurança, Lucratividade, etc.
Crescimento
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Crescimento: Analisa quanto a empresa cresceu até hoje e suas tendências futuras.
Dividendos
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Dividendos: Analisa a quantidade, recorrência e potencial dos dividendos.
Preço
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Preço: Analisa o quão barato está esse ativo.

Última atualização

09/07/2024
Iconly/Bold/Star
NOVIDADE
A Caixa Seguridade encerrou o primeiro trimestre de 2026 com resultados robustos, reafirmando a consistência de seu modelo de negócios. O Lucro Líquido Gerencial atingiu R$1,143 bilhão, crescimento de 13,2% em relação ao 1T25, com ROE de 65,9% — avanço de 7,3 p.p. frente ao mesmo período do ano anterior. As Receitas Operacionais somaram aproximadamente R$1,5 bilhão no trimestre, alta de 10,3% sobre o 1T25. No segmento de seguros, foram emitidos R$2,460 bilhões em prêmios, com destaque para o ramo Habitacional: R$1,087 bilhão (+13,0%), refletindo o crescimento da carteira de crédito imobiliário da Caixa. O segmento de Acumulação também cresceu com solidez: as reservas de previdência alcançaram R$206,8 bilhões (+15,6%), capitalização arrecadou R$542,8 milhões (+28,3%) e a carteira de consórcios seguiu em expansão. A eficiência operacional permanece em patamar diferenciado. Os índices de sinistralidade e combinado se mantêm entre os melhores do setor, resultado da característica estruturalmente defensiva dos ramos em que a Companhia opera — especialmente Habitacional e Vida. O compromisso com a distribuição de resultados se manteve: dividendos de R$1,05 bilhão foram aprovados no trimestre, equivalentes a 91,9% do lucro líquido gerencial. Em 2025, a Caixa Seguridade registrou o maior lucro da sua história: R$4,316 bilhões (+14,9% vs 2024), com ROE recorde de 70,4% e distribuição de R$3,93 bilhões em dividendos (91,1% de payout). A execução consistente da estratégia e a solidez da estrutura de parcerias de longo prazo sustentam a trajetória de crescimento.

Conclusão do Analista

A Caixa Seguridade possui um dos modelos de negócio mais previsíveis e rentáveis da bolsa brasileira. A exclusividade na distribuição de produtos pela rede da Caixa até 2050, combinada com um modelo asset light e payout superior a 90%, cria uma máquina de geração de caixa extremamente eficiente. Além disso, a companhia continua crescendo através da expansão do crédito imobiliário, previdência privada e maturação das parcerias firmadas nos últimos anos. No entanto, apesar da excelente qualidade do negócio, entendemos que a ação negocia atualmente com uma margem de segurança limitada. Por esse motivo, mantemos recomendação de VENDA para CXSE3. 
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Guilherme La Vega
Analista de Ações
Verificado
Certificado CNPI

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