A BYD anunciou que equipará quase todos os seus futuros modelos com o sistema de assistência ao motorista "God's Eye" sem custo adicional para os compradores. Este sistema, introduzido em 2023, utiliza câmeras e sensores de radar para oferecer funcionalidades como estacionamento automatizado, controle de cruzeiro adaptativo e frenagem automática.
A tecnologia será padrão em veículos com preços a partir de 100.000 yuans (aproximadamente US$ 13.688) e também estará disponível em modelos mais acessíveis, como o hatchback Seagull. Além disso, a BYD planeja integrar o software da startup chinesa de IA DeepSeek em seus veículos, embora não tenha especificado uma data para essa implementação.
Com essa iniciativa, a BYD busca reduzir a diferença tecnológica em relação a concorrentes como a Xpeng e desafiar empresas como a Tesla no mercado chinês de veículos elétricos. O presidente da BYD, Wang Chuanfu, afirmou que a direção inteligente se tornará um item obrigatório nos próximos dois ou três anos, comparando sua importância à dos cintos de segurança e airbags.
A empresa, que vendeu mais de 4 milhões de carros no ano passado, aposta em sua escala de produção e capacidade de engenharia de software para oferecer tecnologia avançada a preços mais acessíveis, visando impulsionar as vendas e popularizar a direção assistida na China.
A Coca-Cola tem investido na diversificação de seu portfólio para além dos refrigerantes tradicionais, visando atender à crescente demanda por bebidas mais saudáveis. Um exemplo disso é a Fairlife, uma marca de laticínios que utiliza um processo de ultrafiltragem para aumentar o teor de proteína, reduzir pela metade o açúcar e eliminar a lactose do leite, resultando em uma bebida mais cremosa e nutritiva. Desde seu lançamento nacional nos Estados Unidos em 2015, a Fairlife experimentou um crescimento significativo, com vendas no varejo ultrapassando US$ 1 bilhão em 2022, um aumento de mais de 1.000% em relação aos US$ 90 milhões iniciais.
Sob a liderança do CEO James Quincey, a Coca-Cola tem se posicionado como uma empresa de "bebidas completas", investindo bilhões em segmentos como café e bebidas esportivas para reduzir sua dependência de refrigerantes açucarados. Apesar de a Fairlife representar uma parcela relativamente pequena da receita total da empresa, seu rápido crescimento destaca o potencial das bebidas funcionais e saudáveis no mercado atual. No entanto, a Coca-Cola ainda enfrenta o desafio de equilibrar seu portfólio, já que aproximadamente 60% de suas vendas continuam provenientes de refrigerantes e concentrados tradicionais.
Em mais um capítulo da guerra comercial, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou que, a partir desta segunda-feira, serão impostas tarifas de 25% sobre todas as importações de aço e alumínio. Essas medidas fazem parte de sua política protecionista e têm como objetivo proteger a indústria americana e reduzir os déficits comerciais.
Além disso, Trump planeja implementar tarifas recíprocas para países que aplicam taxas sobre produtos americanos, com detalhes previstos para serem divulgados nos próximos dias. Essas ações podem afetar empresas de energia nos EUA que dependem de tipos específicos de metais não produzidos internamente, como desenvolvedoras de energia eólica e perfuradoras de petróleo.
Anteriormente, em 2018, Trump já havia imposto tarifas semelhantes, que foram mantidas com algumas exceções pelo governo subsequente.
Vai estar disponível em breve o novo relatório da empresa Broadcom. A companhia é líder global de tecnologia e atua principalmente no segmento de semicondutores e em soluções de software de infraestrutura, atendendo setores como redes, armazenamento, data centers e conectividade sem fio.
Deixaremos nosso áudio explicativo sobre a companhia no grupo de assinantes do Telegram.
Em 2024, a Amazon atingiu um marco significativo ao superar o Walmart em receita trimestral pela primeira vez na história. No quarto trimestre, a gigante do comércio eletrônico registrou um faturamento de 187,8 bilhões de dólares, ultrapassando os 180 bilhões de dólares do Walmart no mesmo período. Esse feito reflete o crescimento contínuo da Amazon, impulsionado por sua diversificação de negócios, incluindo computação em nuvem (AWS), publicidade digital e assinaturas, além do fortalecimento das vendas no e-commerce.
Embora no acumulado do ano o Walmart tenha mantido a liderança com uma receita total de 687,75 bilhões de dólares, frente aos 638 bilhões de dólares da Amazon, essa virada trimestral indica uma mudança na dinâmica do varejo global.
O Walmart, por sua vez, continua apostando na transformação digital para se manter competitivo. A empresa tem investido pesadamente em sua plataforma de e-commerce, aprimorando serviços como entregas rápidas e programas de fidelidade, além de expandir sua atuação em setores como saúde e serviços financeiros.
Acabou de sair que, em janeiro de 2025, a economia dos Estados Unidos criou 143 mil vagas de trabalho, abaixo das 175 mil esperadas pelo mercado. Apesar disso, a taxa de desemprego caiu para 4,0%, enquanto as horas trabalhadas aumentaram 0,5% em relação a dezembro de 2024 e 4,1% na comparação anual. Além disso, as estimativas de criação de empregos em novembro e dezembro foram revisadas para cima, reforçando a resiliência do mercado de trabalho, mesmo com as taxas de juros elevadas.
Esse cenário pode impactar diretamente as decisões do Federal Reserve (FED). Embora o número de vagas criadas tenha sido menor do que o esperado, o crescimento salarial anual de 4,1% e a baixa taxa de desemprego podem levar o FED a manter as taxas de juros elevadas por mais tempo, a fim de conter pressões inflacionárias. Por outro lado, a desaceleração na criação de empregos pode fortalecer expectativas de cortes nos juros no futuro. Vamos seguir atentos a esses indicadores para prever os próximos passos da política monetária nos Estados Unidos.
O Itaú Unibanco registrou um lucro líquido de R$ 10,9 bilhões no 4T24, um crescimento de 2% no trimestre e 16% na base anual. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 22,1%, impactado pelo aumento do patrimônio devido ao hedge de capital. A carteira de crédito expandida cresceu 6,3% no trimestre e 15,5% no ano, totalizando R$ 1,36 trilhão, com destaque para pequenas, médias e grandes empresas.
Reiteramos a nossa recomendação de compra para as ações do Itau Unibanco (ITUB4).
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A Meta está prestes a ultrapassar US$100 bilhões em investimentos acumulados em realidade virtual (VR) e aumentada (AR) em 2025. Em 2024, a empresa investiu US$19,9 bilhões em sua divisão Reality Labs, responsável pelos óculos inteligentes Ray-Ban Meta e pelos headsets Quest VR. Desde 2014, com a aquisição da Oculus, a Meta já direcionou mais de US$80 bilhões para o desenvolvimento de produtos e aquisições nessa área. A expectativa é que os investimentos aumentem ainda mais em 2025, com a empresa prevendo adicionar mais de US$20 bilhões ao total.
Apesar das perdas operacionais da Reality Labs, que atingiram US$17,7 bilhões em 2024, a divisão registrou uma receita de US$2,1 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. Recentemente, Zuckerberg tem focado no desenvolvimento de óculos inteligentes com tecnologia de inteligência artificial, em parceria com a EssilorLuxottica, controladora da Ray-Ban. Esses óculos são leves e equipados com câmeras, microfones e alto-falantes, permitindo aos usuários tirar fotos, ouvir música e interagir com assistentes de IA. Uma nova versão desses óculos, com um pequeno display, está prevista para lançamento ainda este ano.
O Santander Brasil reportou um lucro líquido de R$ 3,85 bilhões no 4T24, um crescimento de 75% na base anual e 5,2% no trimestre, superando as expectativas. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) atingiu 17,2%, impulsionado pelo aumento da receita líquida de juros (NII), que cresceu 16% e totalizou R$ 16 bilhões. A carteira de crédito expandida subiu 6,2%, alcançando R$ 682,7 bilhões, enquanto as provisões para perdas caíram 13,2%, refletindo uma melhora na qualidade dos ativos. O banco também demonstrou eficiência operacional, com despesas sob controle e uma melhora no índice de eficiência para 37,4%.
Apesar do crescimento expressivo do lucro líquido na comparação anual, é importante destacar que o resultado do mesmo trimestre no ano anterior foi bem abaixo da média da companhia, o que explica a alta variação na comparação. Ainda assim, consideramos o resultado do banco positivo. Seu relatório está sendo atualizado, mas a companhia permanece com recomendação neutra, pois acreditamos que existem opções melhores no setor.
Desde meados de dezembro de 2024, a moeda americana caiu de aproximadamente R$ 6,30 para cerca de R$ 5,80, acumulando uma queda de 8%. Entre os fatores apontados para esse movimento estão a percepção de que as políticas comerciais do governo dos Estados Unidos podem ser menos agressivas do que o inicialmente esperado, especialmente após o adiamento de tarifas sobre produtos do México e Canadá. Além disso, dados econômicos mais fracos nos EUA contribuíram para a depreciação do dólar no mercado global.
No contexto doméstico, o noticiário político-econômico brasileiro tem apresentado menor volatilidade nas últimas semanas, o que também favoreceu a valorização do real. No entanto, devemos permanecer cautelosos quanto à sustentabilidade dessa tendência, pois ainda existem incertezas relacionadas à trajetória fiscal do Brasil e ao cenário político e monetário nos EUA.
A Alphabet, empresa controladora do Google, divulgou recentemente seu relatório de ganhos do quarto trimestre, registrando uma receita de 96,5 bilhões de dólares, um valor abaixo das expectativas dos analistas, que previam 96,68 bilhões de dólares.
O principal motivo para essa decepção foi o desempenho abaixo do esperado da divisão de computação em nuvem da empresa. O setor reportou uma receita de 11,96 bilhões de dólares, ficando abaixo da projeção de 12,19 bilhões de dólares. Como resultado, as ações da Alphabet caíram no after-market.
Apesar da receita abaixo das expectativas, o lucro por ação da Alphabet foi de 2,15 dólares, superando ligeiramente a estimativa de 2,13 dólares.
Além disso, a empresa anunciou um aumento significativo nos gastos de capital, com planos de investir 75 bilhões de dólares em 2025 para fortalecer sua infraestrutura e avançar no setor de inteligência artificial.
Em 2024, a Petrobras registrou uma queda de 3% em suas vendas totais de petróleo e gás natural, alcançando uma média de 2,698 milhões de barris de óleo equivalente por dia (boed). uarto trimestre, a produção média foi de 2,628 milhões de boed, representando uma redução de 10,5% em comparação ao mesmo período de 2023.
eleo e gás no quarto trimestre de 2024 foi de 2,288 milhões de boed, uma diminuição de 11% em relação ao quarto trimestre de 2023 e de 2,1% em relação ao terceiro trimestre de 2024. Especificamente, a prod de petróleo atingiu 2,090 milhões de barris por dia (bpd), 11,5% abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior.
No pré-sal, a produção t foi de 1,760 milhão de bpd, uma redução de 9,1% em comparação ao quarto trimestre de 2023 e de 3,4% em relação ao trimestre anterior. A Petrobras atribui essa queda ao aumento das das para manutenção no campo de Búzios, parcialmente compensada pelo início da produção das plataformas FPSO Sepetiba, Maria Quitéria e Marechal Duque de Caxias.
Reiteramos nossa recomedação de Venda para as ações da Petrobrás.
A China respondeu às tarifas iniciais da guerra comercial iniciada por Donald Trump, impondo taxas sobre produtos norte-americanos e iniciando uma investigação antitruste contra o Google. As medidas incluem uma tarifa de 15% sobre menos de US$5 bilhões em importações de energia dos EUA, além de uma taxa de 10% sobre petróleo americano e equipamentos agrícolas.
A resposta do presidente Xi Jinping pareceu cuidadosamente calibrada para evitar uma forte reação negativa na economia chinesa, ao mesmo tempo em que demonstra a capacidade de Pequim de causar danos em diversas frentes, incluindo a interrupção da cadeia de suprimentos de minerais essenciais e o prejuízo a empresas americanas com grandes operações na China.
Essa já é a terceira chance que damos ao MCCI11, e ele continua nos decepcionando.
O fundo segue apresentando os mesmos problemas que nos afastam, como a concentração em determinadas operações e a passividade de sua gestão. Além disso, a taxa de performance atrelada ao CDI também é um ponto negativo.
Caso esses problemas fossem resolvidos, seria ótimo poder recomendar um fundo com exposição a CRIs de alta qualidade. Por enquanto, seguimos apenas monitorando.
Ações
TRIS3: rebaixamos a ação algumas posições no ranking, por entender que o contexto para o setor vai exigir um bom tempo de recuperação. Todavia, continua como recomendação de compra normalmente.
FIIs
HGRE11: O fundo divulgou uma retrospectiva do ano de 2024. Em nossa visão a situação do fundo melhorou, embora ainda seja desafiadora. O HGRE11 ganhou 2 posições.
Está foi a única alteração, pois estamos muito satisfeitos com o estado do ranking.
Ativos Globais
SLG: O SL Green caiu uma posição no ranking de REITs por conta do seu preço que ficou menos atrativo. Contudo, o REIT não se encontra entre os ativos recomendados.
TSM: A TSMC subiu algumas posições, chegando a 3ª posição do ranking de stocks. A empresa ficou com o valuation mais atrativo por conta dos últimos acontecimentos no mundo de IA. Contudo, continua sendo um case interessante e com boa margem de segurança.
O presidente Donald Trump anunciou a imposição de tarifas de 25% sobre importações do Canadá e do México, e de 10% sobre produtos chineses, com início previsto para amanhã. Essas medidas afetam diversos setores e produtos, incluindo automóveis, eletrônicos, alimentos e energia. Espera-se que os preços de itens como carros, gasolina, smartphones e alimentos aumentem nos Estados Unidos.
Além disso, Canadá e México anunciaram tarifas retaliatórias sobre produtos americanos, intensificando as tensões comerciais. Vamos ficar de olho nisso, pois é possível que tenhamos impactos negativos na economia global, incluindo aumento da inflação e interrupções nas cadeias de determinados suprimentos.
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