O setor logístico é um dos mais atrativos dentro do mercado de FIIs. Seu histórico consolidado o coloca como uma escolha certa na carteira da maioria dos investidores.
Dentro dele temos escolhas de grande renome como o HGLG11, postulantes ao trono como o BTLG11 e até teses mais elaboradas como LVBI11 e XPLG11.
O VILG11, compete pela atenção dos investidores contra todos esses gigantes. O fundo buscou se diferenciar por meio de uma concentração menor no estado de São Paulo. A região de destaque no portfólio do VILG11 é Extrema (MG).
Confira a atualização desta análise e veja se esse azarão merece a sua atenção.
Ações
BBDC4: decidimos reduzir as ações do banco no ranking devido a deterioração macroeconômica. O Bradesco continua barato, mas demandará um tempo maior para sua plena recuperação.
ITUB4: refletindo a recente desvalorização das suas ações, optamos por subir o ITUB4 no ranking. Continua sendo um dos melhores bancos brasileiros pra investir.
BRAV3: a petrolífera disparou em março, por melhores perspectivas de produção e um ambiente externo mais favorável. Já que nossa margem de segurança ficou menor, preferimos rebaixar algumas posições no ranking.
Fundos Imobiliários
KNRI11: Na semana passada, subimos a posição do fundo por entender que abaixo dos R$130 temos uma ótima oportunidade de compra. O mercado enxerga da mesma forma, tanto que o KNRI11 se valorizou 4,81%, voltando para o patamar de R$135. Por isso, tiramos algumas posições do fundo.
VILG11: O relatório atualizado do fundo já está disponível na plataforma.
BBFO11: O FOF tem grande exposição a fundos de papel, o que deve garantir bons dividendos para o próximo trimestre. A queda recente de sua cotação, o tornou uma oportunidade ainda mais atrativa.
Ativos Globais
O relatório das empresa Jonhson & Jonhson foi atualizado na plataforma. A companhia voltou a entregar resultados crescentes em relação às suas vendas, após a cisão de seu setor de consumo que deu origem a Kenvue.
Os rankings de REITs e de stocks não tiveram alterações essa semana.
Elon Musk planeja cortar 1 trilhão de dólares em gastos do governo dos EUA até maio de 2025, como parte de sua atuação no Departamento de Eficiência Governamental (DOGE), criado pelo presidente Donald Trump. A meta é extremamente ambiciosa, pois representa mais da metade dos gastos discricionários não relacionados à defesa do ano anterior (US$ 1,8 trilhão).
Musk afirma que esses cortes podem ser feitos sem afetar serviços essenciais e sem grandes demissões, embora agências como os Departamentos de Saúde, Educação e Assuntos de Veteranos já tenham anunciado cortes expressivos de pessoal.
Grande parte dos gastos federais é obrigatória (como Medicare e Previdência), o que limita os cortes. Musk aponta fraudes e desperdícios nesses programas, embora dados oficiais mostrem que os erros representam menos de 1% dos benefícios pagos.
Até o momento, a equipe do DOGE afirma ter economizado cerca de US$ 130 bilhões, mas apenas US$ 22 bilhões são comprovadamente contratuais. O plano tem enfrentado desafios legais e resistência dentro da administração pública.
Em 2024, a Coca-Cola alcançou 47 bilhões de dólares em receitas globais, superando os 45,8 bilhões do ano anterior. Houve uma redução na participação do setor de engarrafamento, que caiu de 17% para 13,2%, sinalizando o foco da empresa em operações mais lucrativas. A América do Norte foi responsável pela maior parte das vendas (39,6%), seguida por Europa/Oriente Médio/África, América Latina, Ásia-Pacífico e Global Ventures.
Pensando no futuro, a Coca-Cola direciona sua estratégia de crescimento para três frentes principais: mercados emergentes, com potencial de crescimento anual de 8% a 10%; o segmento de bebidas energéticas, como a marca Monster, com projeção de 7% a 9%; e o mercado de bebidas saudáveis, incluindo águas, chás e funcionais. Essas apostas mostram como a empresa está se adaptando às mudanças no comportamento do consumidor e buscando novas oportunidades de expansão em um cenário global cada vez mais dinâmico.
Apesar de margens mais baixas, os restaurantes próprios seguem como importantes laboratórios de inovação e padronização, mesmo gerando despesas de 8,3 bilhões de dólares em 2024, contra 2,5 bilhões com ocupação nas franquias.
O McDonald’s segue expandindo globalmente: entre 2023 e 2024, abriu 1.655 novos restaurantes, com destaque para o crescimento em mercados licenciados (IDL). A meta é chegar a 50 mil unidades até 2027, com crescimento anual de 3% a 4%.
Além da expansão física, o aumento do ticket médio, novos produtos, promoções e o avanço de canais como McDelivery e drive-thru impulsionam as vendas. O crescimento anual nas mesmas lojas (SSS) está entre 6% e 10%, mesmo com reajustes de preços.
Nvidia, AMD e Meta lideram rali das ações de tecnologia com avanço da IA e alívio sobre tarifas
As ações de tecnologia impulsionaram o mercado americano nesta segunda-feira, com destaque para Nvidia, AMD e Meta. O motivo foi uma combinação de notícias positivas: o governo Trump deve aplicar tarifas mais seletivas em abril, e a gigante chinesa Ant Group anunciou avanços em inteligência artificial usando chips locais e da AMD.
As ações da AMD subiram 6,9%, as da Meta 3,7% e as da Nvidia 3,1%. O índice Nasdaq, focado em tecnologia, teve alta de 2,3%.
A notícia de que os EUA podem limitar tarifas por setor — incluindo automóveis e semicondutores — trouxe alívio ao mercado. Além disso, a Ant Group treinou modelos de IA mais baratos, com desempenho comparável aos modelos caros da OpenAI, o que reforça o ritmo acelerado da corrida por IA.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, comentou recentemente que a demanda por computação em IA é ainda maior do que se imaginava, especialmente com a chegada de modelos mais acessíveis como os da empresa chinesa DeepSeek.
Outras novidades incluem a recusa da startup sul-coreana FuriosaAI a uma oferta de 800 milhões de dólares da Meta, mostrando a confiança das startups de IA em seguir de forma independente.
Apesar desses avanços, o maior impulso do dia veio mesmo das expectativas mais brandas em relação às tarifas. E desde 2022, o setor de tecnologia tem liderado tanto os momentos de alta quanto os de queda do mercado.
O RBRP11 chamou nossa atenção pela forte queda em sua cotação.
Nós recomendamos a venda do fundo a uma cotação de R$ 76, e hoje ele se encontra próximo de R$ 45.
A atualização do relatório do fundo confirmou a observação de que ele está extremamente descontado.
Entretanto, mesmo com toda a melhoria apresentada no ano de 2024, ainda vemos grandes riscos presentes no fundo. O maior vilão do RBRP11 é sua concentração em um imóvel com localização desafiadora.
Esta análise é uma verdadeira guerra entre qualidade e preço. Confira a nossa recomendação do fundo!
As ações da Tesla subiram cerca de 12% nesta segunda-feira, liderando os ganhos entre as chamadas "Magníficas 7", após sinais de que o ex-presidente Trump pode adiar a imposição de tarifas ao setor automotivo em 2 de abril. Isso aliviou os temores dos investidores sobre possíveis impactos nos lucros da empresa.
A Tesla vinha enfrentando queda nas ações devido a preocupações com a redução de vendas e polêmicas envolvendo Elon Musk e sua ligação com a política. No entanto, a recente notícia de que a empresa pretende lançar seu serviço de robotáxis em 2025 ajudou a melhorar o sentimento do mercado.
A montadora também respondeu a críticas sobre a pausa no teste de direção autônoma na China, informando que retomará assim que obtiver aprovação regulatória.
Apesar da recuperação do dia, as vendas da Tesla continuam em queda em mercados importantes como Europa, China e EUA. Além disso, o envolvimento de Musk com Trump e a política de direita pode estar afetando a imagem da marca. No acumulado do ano, as ações da Tesla ainda acumulam queda de cerca de 31%.
Ações
BRAV3: as ações apresentaram uma leve alta, após notícias positivas de produção. Mas, considerando o atual nível do preço do petróleo, optamos por sermos mais conservadores. Por isso, as ações caíram no ranking.
CPFL3: repetimos o recente ajuste que fizemos no critério preço da CPFL, fazendo as ações caírem uma posição no ranking.
NTCO3: a empresa divulgou um resultado ruim, mostrando dificuldades comerciais nas suas marcas. Com vários efeitos não recorrentes, a Natura apresentou prejuízo relevante e queimou caixa. As ações já ocupavam uma zona ruim no ranking e agora caíram um pouco mais.
Fundos Imobiliários
KNRI11: Por conta do rebalanceamento de um índice internacional, a cotação do fundo enfrentou forte desvalorização. Acreditamos que essa oportunidade não irá durar muito tempo, por isso fomos rápidos em elevar a posição do fundo no ranking.
RBRP11: O novo relatório do fundo já está disponível na plataforma. Esta é uma ótima análise para aprender mais sobre o valuation de fundos imobiliários.
Ativos Globais
ARE: O REIT Alexandria perdeu uma posição no ranking de REITs por conta do seu valuation relativo, contudo, seus fundamentos não foram alterados.
MCD: O McDonald's divulgou resultados positivos no ultimo trimestre de 2024. A empresa caiu uma posição no ranking por conta do seu valuation menos atrativo.
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Ações
CPFE3: após a disparada no valor das suas ações, optamos por reduzí-la algumas posições no ranking, refletindo nossa margem de segurança.
BBDC4: fizemos um pequeno ajuste no critério preço, que refletiu em uma pequena queda no ranking.
TRIS3: o setor de construção civil vem apresentando dados mais animadores, após um longo período de desafios. A TRIS3 continua barata, mas preferimos reduzir a posição no ranking.
Fundos Imobiliários
RZTR11: Fizemos um pequeno ajuste na posição do fundo, pois ele se valorizou mais de 2% na semana passada.
Geral: Não tivemos mais nenhuma alteração no ranking. Estamos muito satisfeitos com a organização atual.
Ativos Globais
CMG: A Chipotle, empresa de comida mexicana, subiu posições no ranking de stocks por ter melhorado todos os seus indicadores no exercício completo de 2024, inclusive seu nível de endividamento. A companhia segue como recomendação de compra com uma margem de segurança importante.
O ranking de REITs não teve alterações.
Renda Fixa
Banco BS2 e Plantae Agrocrédito: Analisamos as empresas como emissoras de renda fixa e o seus relatórios já estão disponíveis na plataforma.
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Os FIIs base 10 conquistaram muitos investidores.
A cotação próxima de R$10 é um atrativo muito forte para aqueles investidores que ainda recebem poucos dividendos e buscam alternativas de reinvestimento.
Entretanto, muitas ilusões e mitos são propagados sobre estes ativos. A ideia de terem alto potencial de valorização ou de serem mais baratos que os FIIs negociados a R$100, são exemplos de inverdades que rondam estes ativos.
Neste relatório você encontrará tudo que precisa saber sobre os FIIs de R$10. Todos os mitos são quebrados, de forma a te ajudar a investir seu dinheiro com mais qualidade.
Na corrida global pela dominância dos carros elétricos, a BYD, gigante chinesa dos veículos elétricos, anunciou nesta segunda-feira uma nova plataforma para EVs com arquitetura capaz de carregar os veículos tão rapidamente quanto abastecer um carro a combustão. A empresa planeja instalar mais de 4.000 estações de recarga ultrarrápidas para tornar essa tecnologia amplamente disponível, mas não divulgou prazos nem valores de investimento. Segundo o fundador Wang Chuanfu, veículos equipados com essa nova plataforma podem percorrer 400 km (249 milhas) com apenas 5 minutos de carga. O anúncio foi feito em um evento transmitido ao vivo da sede da empresa em Shenzhen.
O CEO da BMW, Oliver Zipse, afirmou que a intensificação dos conflitos comerciais entre Estados Unidos, Europa e China deverá custar à montadora cerca de €1 bilhão (aproximadamente US$1,1 bilhão) este ano.
Zipse expressou preocupação com o impacto das tarifas sobre o setor automotivo, destacando que exageros nesse sentido podem gerar uma espiral negativa para todos os participantes do mercado. Ele enfatizou que não há vencedores nesse cenário e que a empresa está se preparando para enfrentar os desafios impostos pelas tarifas planejadas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, sobre veículos importados.
As tarifas propostas não afetam apenas os carros fabricados na Europa, mas também aqueles produzidos em fábricas no México e no Canadá, onde as montadoras operam há anos sob acordos comerciais anteriores. A BMW já enfrenta tarifas sobre os veículos produzidos em sua fábrica em San Luis Potosi, no México, destinados ao mercado norte-americano. Embora Trump tenha adiado as tarifas para empresas que cumprem o acordo comercial USMCA, a BMW ainda não atende às regras de conteúdo local estabelecidas.
Além disso, a União Europeia impôs tarifas adicionais sobre veículos importados da China, afetando modelos como o Mini elétrico e um SUV produzidos pela BMW em solo chinês. A montadora uniu-se a fabricantes chineses para contestar essas taxas judicialmente.
O preço do petróleo avançou após os Estados Unidos intensificarem as sanções contra o Irã e a Rússia, compensando parte da queda causada por uma previsão negativa de demanda divulgada pela Agência Internacional de Energia (IEA). O Brent superou os 70 dólares por barril, impulsionado também por uma recuperação nos mercados de ações dos EUA.
As novas sanções da Casa Branca atingiram o ministro do petróleo do Irã, além de empresas e embarcações ligadas à exportação de petróleo do país. Também foram impostas restrições às opções de pagamento para o setor energético da Rússia.
Na quinta-feira, o petróleo havia recuado após a IEA alertar sobre um aumento no excesso de oferta devido à guerra comercial em andamento e à retomada da produção pela OPEP+. No entanto, a recuperação desta sexta-feira ajudou o West Texas Intermediate (WTI) a evitar uma oitava queda semanal consecutiva, o que seria a pior sequência desde agosto, enquanto o Brent escapou de sua quarta semana seguida de perdas.
O preço do ouro ultrapassou a marca histórica de US$ 3.000 por onça pela primeira vez, atingindo US$ 3.001,20 nesta sexta-feira, 14 de março de 2025. Este aumento significativo é atribuído a diversos fatores que têm levado investidores a buscar segurança no metal precioso.
A política comercial agressiva do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, tem gerado incertezas econômicas globais. Recentemente, Trump ameaçou impor tarifas de 200% sobre vinhos e bebidas alcoólicas europeias em retaliação às taxas de 50% da União Europeia sobre o uísque americano. Essas medidas aumentam o temor de uma guerra comercial ampliada, levando investidores a procurar ativos considerados seguros, como o ouro.
Além disso, a expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA tem contribuído para a valorização do ouro. Taxas de juros mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ativos que não rendem juros, tornando o ouro mais atraente. Dados recentes mostraram que os preços ao consumidor nos EUA esfriaram mais do que o esperado, potencialmente abrindo espaço para cortes adicionais nas taxas pelo Fed.
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Apesar de dados recentes indicarem uma desaceleração da inflação nos EUA, os rendimentos dos títulos do Tesouro aumentaram, refletindo preocupações dos investidores com possíveis impactos econômicos decorrentes das tensões comerciais e tarifas impostas pelo governo.
A inflação segue pressionando o orçamento das famílias, com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subindo 2,8% nos últimos 12 meses até fevereiro e 0,2% no mês, mostrando um leve arrefecimento. No entanto, itens essenciais como alimentos, assistência médica e veículos usados continuam caros, impactando diretamente os consumidores.
Os preços dos alimentos voltaram a subir, com destaque para ovos, café e bacon. Uma dúzia de ovos grandes chegou a 5,90 dólares em fevereiro, bem acima dos 2,99 dólares de um ano atrás. Carnes também ficaram mais caras, enquanto frutas, vegetais e produtos lácteos tiveram queda nos preços.
Saúde e transporte seguem pesando no bolso. Serviços médicos subiram 3% em um ano, com aumentos expressivos em internações hospitalares e cuidados em casas de repouso. O seguro saúde avançou 3,9%, e os preços dos carros usados voltaram a subir. Já a gasolina teve leve queda de 0,1%. Com a inflação ainda acima da meta de 2% do Fed e incertezas sobre tarifas, os juros devem permanecer estáveis na próxima reunião do banco central.
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