O que é o Free Float de uma Ação? Um Guia para Iniciantes

Introdução

Quando se fala em investimentos no mercado de ações, um termo importante, mas muitas vezes desconhecido por investidores iniciantes, é o free float. Em termos simples, ele se refere à quantidade de ações de uma empresa que estão disponíveis para negociação no mercado. Ou seja, são as ações que não estão nas mãos de acionistas controladores ou de longo prazo, como diretores ou grandes investidores, e que podem ser compradas e vendidas livremente.

Entender esse conceito é essencial, pois ele afeta diretamente a liquidez e a volatilidade de uma ação, impactando suas decisões de investimento. Neste artigo, vamos explicar o que é o free float, como ele é calculado e por que é tão importante para quem deseja investir em empresas de capital aberto.

Como Calcular o Free Float?

O cálculo é bastante simples. Para determinar o percentual de ações que estão livres para negociação, usamos a seguinte fórmula:

Isso significa que você precisa saber duas coisas: quantas ações da empresa estão disponíveis no mercado e quantas ações totais a empresa possui.

Exemplo Prático

Vamos imaginar que uma empresa tenha emitido 1 milhão de ações no total. Deste total, 700 mil estão em posse de investidores que negociam livremente na bolsa, enquanto os outros 300 mil estão nas mãos de controladores ou grandes acionistas, que geralmente não vendem suas ações com frequência.

Para calcular o free float, aplicamos a fórmula:

Neste exemplo, 70% das ações da empresa estão disponíveis para negociação no mercado, o que indica que uma boa parte das ações está circulando livremente.

Vale destacar que muitas empresas já divulgam o percentual de ações que estão em livre circulação, facilitando a vida dos investidores. No entanto, entender como o cálculo funciona é importante para saber o que está por trás desse número.

Importância do Free Float

O conceito tem grande relevância no mercado financeiro, especialmente em mercados como a B3, a bolsa de valores brasileira. Para empresas listadas na B3, existe uma exigência mínima de 20% de ações em livre circulação. Isso significa que, para uma empresa se manter listada, pelo menos um quinto das suas ações deve estar disponível para negociação no mercado.

Liquidez e Volatilidade

Quanto maior o percentual de ações em livre circulação, mais aberta ao mercado está a empresa. Um número alto geralmente está associado a uma maior liquidez — ou seja, a facilidade de comprar e vender ações dessa empresa sem impactar drasticamente o preço.

Além disso, um percentual alto tende a trazer mais estabilidade, pois quando mais ações estão em circulação, é menos provável que grandes oscilações aconteçam com a venda de uma grande quantidade de ações por um único investidor. Isso reduz a volatilidade do preço, o que pode ser uma vantagem, especialmente para investidores que buscam mais segurança.

Por outro lado, empresas com um percentual mais baixo de ações disponíveis podem ter uma negociação mais restrita, o que significa que o preço das ações pode oscilar mais facilmente diante de qualquer grande movimento no mercado.

Comparando o Free Float Entre Empresas

Para entender a saúde financeira de uma empresa e a liquidez de suas ações, é interessante comparar o percentual de ações em circulação entre empresas do mesmo setor. Isso permite que o investidor tenha uma visão mais clara de como está a liquidez relativa de cada companhia, ajudando na hora de escolher onde investir.

Diferença Entre Ações ON e PN

Outro fator importante a considerar é a distinção entre ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN). Essas duas categorias podem ter percentuais de ações em circulação diferentes. As ações ordinárias são aquelas que garantem direito a voto nas assembleias da empresa, enquanto as preferenciais dão prioridade no recebimento de dividendos, mas geralmente não concedem direito a voto.

Portanto, ao comparar empresas, lembre-se de analisar separadamente essas categorias, pois a disponibilidade de ações ordinárias ou preferenciais pode afetar sua decisão de investimento.

Cuidados na Análise

Embora o free float seja um indicador valioso, ele não deve ser analisado isoladamente. É fundamental combiná-lo com outros indicadores de análise fundamentalista, como lucro por ação, dividendos e endividamento da empresa.

Free Float Baixo: É Sempre um Problema?

Ter um percentual baixo de ações em circulação não significa que a empresa é ruim ou que o investimento é desvantajoso. No entanto, é preciso considerar que a liquidez reduzida pode aumentar a volatilidade e dificultar a venda de grandes quantidades de ações sem afetar o preço. Portanto, em situações de free float baixo, é importante realizar uma análise mais profunda da empresa antes de investir.

Aqui na Simpla Club, analisamos cuidadosamente esse e outros fatores antes de recomendar investimentos, garantindo que nossos usuários tomem decisões informadas com base em uma análise completa.

Conclusão

O free float é um indicador essencial para avaliar a liquidez e a governança de uma empresa no mercado de ações. Um percentual alto sugere maior facilidade para comprar e vender ações sem grandes oscilações no preço, além de indicar uma empresa mais aberta ao mercado. No entanto, ele não deve ser o único fator a ser considerado na hora de escolher onde investir.

Conhecer e entender esse conceito é um passo importante para se tornar um investidor mais preparado. Se você quiser aprender mais sobre como analisar empresas e tomar decisões de investimento com segurança, continue explorando os recursos da Simpla Club e mergulhe no mundo dos investimentos com confiança!