O que são BDRs? Invista em ações americanas direto da sua corretora!

1. Introdução

Para quem busca diversificar seus investimentos e acessar o mercado internacional sem a complexidade de abrir uma conta em uma corretora estrangeira, os BDRs podem ser uma excelente solução. Esses certificados permitem que investidores brasileiros invistam em empresas globais renomadas como Apple, Google, Amazon, e muitas outras, tudo diretamente pela B3, a Bolsa de Valores Brasileira. Neste artigo, vamos explorar o que são esses instrumentos financeiros, como eles funcionam, suas vantagens, riscos e como começar a investir.

Se você é um investidor iniciante e deseja expandir seu portfólio para além do mercado brasileiro, este artigo foi feito para você!

2. O que são BDRs?

BDRs, ou Brazilian Depositary Receipts, são certificados que representam ações de empresas estrangeiras, mas que são negociados na B3, a bolsa de valores do Brasil. Em vez de comprar diretamente as ações de uma empresa estrangeira, você adquire um BDR que, em essência, "espelha" o valor da ação original dessa empresa no exterior.

Por exemplo, se você comprar um certificado que representa ações da Apple, não estará comprando a ação diretamente, mas sim um recibo emitido no Brasil, que segue o preço das ações da Apple negociadas no mercado internacional.

Os BDRs funcionam como uma "ponte" entre o investidor brasileiro e as ações internacionais. Eles são emitidos por uma instituição financeira, geralmente um banco, que compra as ações da empresa no mercado externo e emite os recibos no Brasil, permitindo que investidores locais participem desses ativos sem precisar lidar com a burocracia e os custos de manter uma conta em uma corretora estrangeira.

3. Tipos de BDRs

Existem dois tipos principais: patrocinados e não patrocinados. A diferença entre eles está no grau de envolvimento da empresa emissora da ação no processo de emissão do certificado.

BDRs Patrocinados

Os BDRs patrocinados são aqueles nos quais a própria empresa emissora da ação participa ativamente do processo de emissão dos recibos no Brasil. Neste caso, a empresa estrangeira contrata uma instituição depositária (um banco, por exemplo) para emitir os BDRs. Esse tipo de BDR tende a ser mais regulamentado e transparente, já que a própria empresa está envolvida na operação.

Um exemplo de empresa que possui BDRs patrocinados é o Banco Santander, cujas ações são negociadas na bolsa espanhola, mas que escolheu emitir BDRs aqui no mercado brasileiro.

BDRs Não Patrocinados

Nos BDRs não patrocinados, a empresa estrangeira não participa diretamente do processo de emissão. Em vez disso, uma instituição financeira no Brasil compra as ações no exterior e emite os BDRs no mercado brasileiro sem o envolvimento direto da empresa estrangeira. Esse é o tipo mais comum de BDR no Brasil.

Exemplos de grandes empresas com BDRs não patrocinados incluem gigantes como Apple, Google e Amazon, cujas ações são compradas por instituições financeiras no exterior e representadas por BDRs negociados na B3.

4. Vantagens de Investir em BDRs

Agora que entendemos o que são e como funcionam, vamos entender quais são as principais vantagens de incluir esses certificados em sua estratégia de investimentos.

Acesso a Empresas Internacionais

Um dos maiores atrativos dos BDRs é a possibilidade de investir em empresas globais diretamente do Brasil. Com eles, você pode se expor a gigantes como Apple, Microsoft, Facebook, Google, e muitas outras sem precisar abrir uma conta em uma corretora no exterior. Isso proporciona acesso a alguns dos maiores e mais estáveis negócios do mundo, o que pode trazer maior diversificação para seu portfólio.

O tempo todo estamos falando aqui no Simpla Club sobre a importância de investir em empresas de qualidade e com perspectiva de sucesso, mas olhando somente para o Brasil nossas opções são limitadas devido à quantidade baixa de empresas listadas aqui e à instabilidade da nossa economia. Quando olhamos para o exterior, porém, temos a oportunidade de participar de um mercado com várias empresas gigantes, consolidadas e seguras.

Diversificação

O Brasil está longe de ser o país mais seguro e economicamente estável do mundo, tanto que o risco de se investir aqui tem um nome, o Risco Brasil. Ao investir nesses certificados, você diversifica seu portfólio com empresas de diferentes setores e países, reduzindo o risco de estar excessivamente exposto ao mercado brasileiro. Diversificar é uma das estratégias mais eficazes para mitigar riscos. Assim, quando o mercado brasileiro enfrenta turbulências, sua carteira pode ser parcialmente protegida por meio de empresas globais que podem não ser afetadas pelas mesmas condições.

Praticidade

Abrir conta em corretoras estrangeiras pode ser um processo complexo, além de envolver custos adicionais, como taxas de câmbio, impostos, remessa de dinheiro ao exterior e complicações envolvendo repasses de herança. Os BDRs permitem que você participe do mercado internacional de forma simples, por meio da mesma corretora onde você já investe em ações brasileiras, sem precisar lidar com toda essa burocracia.

Exposição ao Dólar

Com o passar do tempo vimos o dólar se distanciar do real e se valorizar muito em relação à nossa moeda. Como os BDRs são lastreados em ações estrangeiras (que estão dotadas em dólar), seus preços são afetados pela variação cambial. Isso significa que, ao investir neles, você também se expõe à moeda americana. Quando o dólar se valoriza em relação ao real, os BDRs tendem a se valorizar, o que pode ser uma vantagem para investidores que buscam proteger seu capital contra a desvalorização da moeda local.

5. Riscos Associados aos BDRs

Apesar das vantagens, investir em BDRs também apresenta alguns riscos que precisam ser considerados antes de incluir esses certificados no seu portfólio.

Volatilidade das Ações Subjacentes

O preço dos BDRs segue o valor das ações das empresas no exterior. Isso significa que, se o mercado internacional passar por momentos de volatilidade, o valor dos BDRs será diretamente impactado. Além disso, como as empresas emissoras estão localizadas em outros países, suas ações podem ser afetadas por questões econômicas e políticas que fogem do controle dos investidores brasileiros.

Participar do mercado internacional também não significa que se deve esquecer dos fundamentos do investidor de sucesso, sendo o mais importante deles investir em empresas de qualidade. Felizmente, já fizemos essa escolha para você. No Simpla Club você encontra análises e rankings de diversas empresas internacionais com recomendações de compra e venda que são constantemente atualizadas pelos nossos especialistas.

Necessidade de Acompanhamento de Informações Externas

Investir nesses certificados exige que o investidor fique atento ao desempenho das empresas e à economia dos países onde elas operam. Muitas dessas informações podem estar em outro idioma ou ser mais difíceis de acompanhar do que as de empresas brasileiras.

Implicações Fiscais

Os dividendos e ganhos de capital provenientes dos BDRs estão sujeitos à tributação no Brasil. Isso inclui o pagamento de Imposto de Renda sobre os dividendos recebidos e sobre eventuais ganhos com a valorização dos certificados. Além disso, alguns países de origem das empresas podem reter impostos sobre os dividendos antes de distribuí-los aos acionistas, o que pode reduzir o valor recebido pelo investidor.

6. Como Investir em BDRs

Investir em BDRs é bastante simples, especialmente se você já tem uma conta em uma corretora que opera na B3. Aqui estão os passos básicos:

1. Abra uma Conta em uma Corretora de Valores: Escolha uma corretora que ofereça acesso à negociação de BDRs. A maioria das corretoras brasileiras já disponibiliza essa opção.

2. Pesquise as Empresas: Utilize o home broker da sua corretora para pesquisar as empresas que possuem BDRs listados. Você pode identificar esses ativos pelo código de negociação, que geralmente termina com "34" (ex.: AAPL34 para BDR da Apple).

3. Escolha os BDRs e Compre: Decida quais BDRs se alinham com sua estratégia de investimento e realize a compra como faria com qualquer outra ação negociada na B3.

4. Acompanhe seu Investimento: Assim como nas ações brasileiras, você poderá acompanhar a valorização ou desvalorização dos BDRs por meio do home broker.

7. Principais BDRs Disponíveis na B3

A B3 oferece uma vasta lista de empresas globais representadas por esses certificados. Algumas das mais populares entre os investidores brasileiros incluem:

• Apple (AAPL34)
• Amazon (AMZO34)
• Google (GOGL34)
• Microsoft (MSFT34)
• Facebook (FBOK34)
• Nvidia (NVDC34)
• Coca-Cola (COCA34)
• Tesla (TSLA34)
• Mercado Livre (MELI34)

Com essa diversidade de opções, os investidores podem se expor a diferentes setores, como tecnologia, consumo, varejo e entretenimento.

Empresas Brasileiras com Ações no Exterior

Algumas empresas brasileiras têm ações listadas em bolsas internacionais e podem ser adquiridas por meio de BDRs no Brasil. Por exemplo, a Petrobras e a Vale têm suas ações negociadas em bolsas americanas. Nesse caso, o investidor pode optar por comprar os papéis no Brasil ou adquirir os certificados. A escolha vai depender de fatores como liquidez e os custos de negociação.

8. Ações vs. BDRs

A escolha entre investir diretamente em ações no exterior ou em BDRs (Brazilian Depositary Receipts) depende de diversos fatores, como o perfil do investidor, o nível de complexidade que ele está disposto a enfrentar, seus objetivos financeiros e a estratégia de diversificação da carteira. Ambos os instrumentos permitem a exposição a empresas internacionais, mas apresentam características diferentes que podem impactar o processo de decisão. Abaixo, exploramos as vantagens e desvantagens de cada uma dessas opções para ajudar a determinar qual pode ser mais adequada para você.

BDRs:

Prós:

Acessibilidade e Facilidade de Compra: Comprar BDRs é uma operação direta na B3, a bolsa de valores do Brasil, o que significa que você pode adquiri-los utilizando reais, sem a necessidade de abrir conta em uma corretora internacional. Isso elimina a necessidade de realizar operações de câmbio, o que também simplifica o processo de envio de recursos para o exterior.

Exposição ao Dólar de Forma Simplificada: Ao investir em BDRs, o investidor tem exposição indireta ao dólar, já que o preço do BDR acompanha o valor da ação no exterior, que, por sua vez, é negociada em uma moeda estrangeira (geralmente o dólar). Assim, quando o dólar se valoriza em relação ao real, o valor do BDR também pode aumentar, oferecendo uma proteção cambial sem precisar converter diretamente os seus reais em dólares.

Tributação Simplificada: Os rendimentos dos BDRs seguem as regras da tabela progressiva do Imposto de Renda no Brasil. Os dividendos recebidos, por exemplo, estão isentos de tributação até o valor de R$ 2.112,00 ao ano. Isso simplifica o processo de declaração e pagamento de impostos, uma vez que você não precisa lidar com a dupla tributação ou calcular impostos sobre ganhos de capital em moeda estrangeira.

Menos Burocracia: Outra grande vantagem dos BDRs é que você não precisa lidar com toda a burocracia associada a abrir conta em corretoras no exterior, realizar remessas internacionais de dinheiro ou se preocupar com custódia e corretagem internacional. Tudo isso é centralizado no sistema financeiro brasileiro, facilitando o controle sobre os seus investimentos.

Contras:

Opções Limitadas de Empresas: Nem todas as empresas estrangeiras oferecem BDRs na B3. Isso significa que, ao optar por investir via BDRs, você terá acesso a uma quantidade limitada de empresas internacionais, o que pode restringir suas opções de diversificação. O investidor pode não encontrar BDRs de empresas menores ou emergentes que estejam listadas apenas nas bolsas internacionais.

Custos Extras: Embora o processo seja mais simplificado, investir em BDRs pode envolver taxas extras, como custos de administração e corretagem, além dos impostos aplicados sobre dividendos e ganhos de capital. Essas taxas podem reduzir a rentabilidade do investimento, especialmente se o volume de negociação não for grande.

Falta de Propriedade Direta das Ações: Quando você investe em BDRs, está comprando recibos, e não as ações diretamente. Isso significa que você não se torna acionista direto da empresa estrangeira. Em vez disso, o banco depositário no Brasil é quem detém as ações, o que pode limitar alguns direitos, como votar em assembleias da empresa.

Ações estrangeiras

Prós:

Maior Acesso a Mercados e Empresas: Ao investir diretamente no exterior, você ganha acesso a uma gama muito maior de opções. Bolsas como a NYSE e a Nasdaq abrigam empresas de vários setores, tamanhos e países, proporcionando oportunidades de investimento em mercados que podem não estar representados pelos BDRs. Isso oferece uma maior capacidade de diversificar o portfólio em mercados globais.

Hedge Cambial Direto: Quando você compra ações diretamente no exterior, sua exposição ao dólar ou a outra moeda estrangeira é direta. Isso pode ser uma forma eficaz de proteger seu patrimônio contra a depreciação do real, já que qualquer valorização da moeda estrangeira pode refletir diretamente no valor das suas ações.

Alta Liquidez: As bolsas internacionais, especialmente as americanas, costumam ter um volume de negociação muito maior do que o mercado brasileiro. Isso significa que as ações compradas diretamente em mercados internacionais tendem a ter maior liquidez, facilitando a compra e venda com spreads menores e garantindo que você consiga movimentar seu capital com rapidez e eficiência.

Contras:

Complexidade e Burocracia: Investir em ações no exterior exige que o investidor abra conta em uma corretora internacional, o que pode ser um processo mais burocrático e demorado. Além disso, será necessário realizar remessas internacionais de dinheiro, o que envolve taxas de câmbio e de transferência, além da necessidade de lidar com regulamentações estrangeiras.

Custos Adicionais: Além das taxas de câmbio, o investidor estará sujeito a taxas de corretagem e custódia no exterior, que podem ser mais elevadas do que no Brasil. Esses custos podem impactar diretamente a rentabilidade do investimento, especialmente se o montante aplicado não for suficientemente grande para diluir esses encargos.

Tributação Complexa: A tributação sobre os ganhos de capital e dividendos de ações no exterior pode ser mais complicada. Dependendo do país onde a ação está listada, você poderá ter que lidar com impostos retidos na fonte, além de precisar declarar corretamente os rendimentos ao Imposto de Renda brasileiro, ajustando os valores em moeda estrangeira. Em alguns casos, pode haver uma dupla tributação, exigindo mais cuidados na apuração do imposto.

Vale a Pena Investir em BDR ou Ações no Exterior?

A escolha entre investir em BDRs ou ações diretamente no exterior dependerá de seu perfil de investidor e de seus objetivos financeiros. Se você busca simplicidade, conveniência e menor burocracia, os BDRs são uma ótima opção, especialmente se o seu objetivo é ganhar exposição ao mercado internacional sem precisar abrir conta em corretoras estrangeiras e lidar com taxas de câmbio e complicações tributárias. Além disso, a tributação simplificada sobre dividendos e ganhos de capital em BDRs pode ser um atrativo para investidores que não querem enfrentar processos mais complexos.

Por outro lado, se você busca uma diversificação mais ampla, com acesso a uma gama maior de empresas, setores e mercados, além de estar disposto a lidar com a complexidade e os custos adicionais de investir no exterior, abrir conta em uma corretora internacional pode ser a melhor escolha. Essa opção oferece acesso direto às ações, maior liquidez e, em muitos casos, a oportunidade de se beneficiar mais diretamente das variações cambiais.

Em resumo, para investidores que priorizam conveniência e simplicidade, o BDR pode ser a melhor escolha. Para aqueles que buscam maior diversificação global e estão dispostos a lidar com maiores complexidades e custos, investir diretamente no exterior pode ser mais vantajoso. É importante que cada investidor avalie cuidadosamente suas necessidades, preferências e tolerância ao risco antes de tomar a decisão.

9. Considerações Finais

Os BDRs são uma ferramenta poderosa para quem deseja investir em empresas internacionais sem a complexidade de operar diretamente no exterior. Eles oferecem acesso a gigantes globais, além de diversificação e proteção contra a volatilidade do mercado brasileiro. Contudo, como em qualquer investimento, é importante entender os riscos envolvidos e acompanhar de perto o desempenho das empresas.

Se você está considerando diversificar sua carteira e se expor a novos mercados, os BDRs podem ser a opção certa para você. Lembre-se de fazer uma análise cuidadosa e de manter-se informado sobre o cenário internacional, pois isso será essencial para tomar decisões de investimento informadas.

10. FAQ (Perguntas Frequentes)

Qual é a diferença entre um BDR patrocinado e um não patrocinado?
Os BDRs patrocinados são emitidos com a participação da própria empresa emissora das ações, enquanto os não patrocinados são emitidos por instituições financeiras sem o envolvimento direto da empresa.

Como declarar os investimentos em BDR no Imposto de Renda?
Os BDRs devem ser declarados como ações no exterior, com o valor dos dividendos e ganhos de capital devidamente registrados.

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